domingo, 1 de dezembro de 2013

Fechamento do mês - Novembro de 2013

Mais uma vez BBAS3 fez o movimento de queda após subir bastante, o que prejudicou sensivelmente minha rentabilidade mensal. Muitas notícias estão surgindo e o mercado fica nervoso.

O que me deixou muito chateado neste mês foi a saída do estimado colega Zé Mobral, após ser descoberto. Cheguei a ver a mensagem do sujeito perguntando se o Zé Mobral conhecia um fulano de tal, professor de uma escola. Ao ler isso sabia que não ia acabar bem. 2 horas depois, quando voltei ao blog, este estava desativado. Uma pena pois ele era um investidor que agregava bastante, muito gente boa. Felizmente ele ainda está entre nós.

No campo do Ibovespa, destaque positivo para KROT3, AEDU3 e GFSA3, com subidas respectivas de 19,86%, 18,36% e 11,88%. No campo negativo foram RSID3, MMXM3 e BISA3, com -21,74%, -21,18% e -20,57%.

Vamos aos números:

Seção Tesouro Direto - TD
Esta seção mostra detalhes dos títulos que compõem a carteira.
A tabela abaixo apresenta uma visão geral do Tesouro Direto, mostrando o título comprado, a data e a taxa da época, calculando a rentabilidade entre a preço de compra e o de hoje.



Conclusão da seção Tesouro Direto
Neste mês, a carteira de TD obteve uma rentabilidade de -4,57%, acumulando -13,85% no ano.

Seção Fundos Imobiliários - FII
Esta seção mostra detalhes dos FII que compõem a carteira.
A tabela abaixo contem uma visão geral dos FII, mostrando o seu código, a quantidade, o preço médio de aquisição e o preço de fechamento do mês atual, calculando a valorização entre estes dois preços.



Rendimentos recebidos no mês:
FAED11B - R$33,34


Conclusão da seção Fundos Imobiliários
Neste mês, a carteira de FII obteve uma rentabilidade de -0,75% acumulando -6,35% no ano.

Seção de ações
Esta seção mostra detalhes das ações que compõem a carteira.
A tabela abaixo contem uma visão geral das ações, mostrando o seu código, a quantidade, o preço médio de aquisição e o preço de fechamento do mês atual, calculando a valorização entre estes dois preços.



Dividendos recebidos no mês



Algumas empresas anunciam dividendos, mas demoram a pagar. A tabela abaixo mostra as empresas que já anunciaram seus dividendos, mas que ainda não pagaram.




Aporte do mês: R$1.200,00
Juntando o aporte com o dinheiro em caixa e os dividendos, foram realizadas as seguintes compras:



Abaixo a valorização de cada ação no mês e no ano.




Conclusão da seção de ações
Neste mês, a carteira de ações obteve uma rentabilidade de -4,85%, acumulando 13,84% no ano. Enquanto isso o Ibovespa obteve rentabilidade de -3,24% no mês, acumulando -13,9% no ano.

Abaixo um gráfico comparando o desempenho da carteira de ações com o Ibovespa e o CDI, desde seu ponto inicial no final de dezembro de 2010.



Resultado Consolidado
Esta seção reúne o Tesouro Direto, FII e ações, fazendo uma consolidação dos resultados.
Aporte total do mês: R$1.200,00
Valor da carteira: R$ 93.896,62

Carteira de investimentos com valorização de -4,63% no mês, acumulando 9,05% no ano.
Levando em consideração a rentabilidade e o aporte, a carteira modificou -3,5% no mês.

Evolução da carteira ao longo dos meses:





Frase para reflexão:
Primeiro sobreviva; deixe para ganhar dinheiro depois." George Soros

Seguindo com disciplina e determinação!

Rumo aos 100 mil !!!

Veja também


De forma alguma esta postagem destina-se a explanar recomendações ou dicas de compra, venda ou manutenção de qualquer um dos ativos listados. Lembre-se que esta postagem foi feita por uma pessoa comum, assim como você. A responsabilidade pelo resultado de seus investimentos é exclusivamente sua. Então estude, dedique-se e tire suas próprias conclusões. Com certeza você tem capacidade para isso.

126 comentários:

  1. Sua rentabilidade anual ainda está ótima!

    Estou há muito tempo querendo colocar uma empresa alimentícia na minha carteira.
    Conheci a MDIA3 pela sua carteira.
    Estava com dúvida comprar Brfoods ou MDIA3.
    Devo comprar MDIA3 em breve...

    abs!

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    1. As duas empresas são boas, na minha opinião.
      Abraços

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  2. tá chegando os R$100K !! falta pouco AdP !!! rsrs abraços !!

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  3. Olá AsP, vc vendeu VALE (-65)?? Não entendi! Abs.

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    1. Hum, porque resolveu vender agora?

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    2. Pelo motivo de ter encotrado uma empresa que está mais adequada ao meu perfil de investimento. Mas ainda a acho uma excelente empresa.
      Abraços

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  4. Olá AdP,

    boa rentabilidade anual, está ganhando da inflação e isto é o que importa.

    Bons investimentos.

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    1. No ano por enquanto ainda não estou mal. Falta dezembro.
      Abraços

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  5. AdP, no seu gráfico de pizza seria interessante colocar nos rótulos o código do ativo em conjunto com o percentual, fica mais fácil de ler, com legenda de cores fica mais difícil.

    Como você calcula a evolução do IBOV e do CDI para traçar seu gráfico comparativo, tem uma planilha para isto?

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    1. "AdP, no seu gráfico de pizza seria interessante colocar nos rótulos o código do ativo em conjunto com o percentual, fica mais fácil de ler, com legenda de cores fica mais difícil."
      Com certeza. Ideia tão simples e boa que já modifiquei a postagem.

      "Como você calcula a evolução do IBOV e do CDI para traçar seu gráfico comparativo, tem uma planilha para isto?"
      http://alemdapoupanca.blogspot.com.br/2013/08/planilha-de-controle-de-patrimonio.html

      Abraços

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    2. Ficou ótimo.
      No próximo mês coloque, se possível, os seguintes dados:
      - Rentabilidade histórica
      - Evolução do capital no mês (%)
      - Evolução do capital no ano (%)
      - Proventos (yield - percentual sobre o investido e não sobre o valor atual)
      - Alocação de ativos (% sobre a categoria e não sobre o capital total)
      Abraço!

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  6. Realmente sua rentabilidade anual está ótima, muito bom ler seu balanço, bem detalhado e divertido.
    Abraços.

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  7. MDIA3 tá muito cara n??



    Este mês aportarei em CMIG e PTBL


    Qual a sua opinião acerca da PTBL?

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    1. MDIA3 está cara sim, desde que comecei a comprar suas ações por 51 reais cada. Ela vem apresentando um crescimento acima da média e o investidor precisa pagar um prêmio para participar deste crescimento. CCRO3 e CIEL3 são outras empresas caras que estão na minha carteira. Acho que a única ação que tenho, que tem crescimento robusto e não está cara é a EZTC3. Mas sabe como é, né? Faz parte do setor imobiliário e o pessoal tem medo de bolha.

      Portobello não possui margem líquida suficiente para entrar entrar no meu critério de compra. Só compro empresa com margem líquida não alta se ela tiver um algo a mais. Entretanto, nunca decidi estudar a empresa e por isso não tenho maiores opiniões.
      O colega Fábio de Paula, do blog investidor Sócio, comentou sobre uma possível alta remuneração da diretoria da empresa. Dê uma olhada aqui, se for do interesse:
      http://www.investidorsocio.com.br/2013/10/rentabilidade-outubro-de-2013.html

      Abraços

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  8. Este comentário foi removido pelo autor.

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  9. Boa tarde, AdP

    Seu rendimento anual realmente está expressivo, meus parabéns.

    A sua demonstração de resultados é muito clara e ajuda a todos nós a entendermos os nossos desempenhos.

    Os R$ 100.00 estão chegando!!

    Será que você conseguirá R$ 4.000,00 de dividendos este ano? Espero que sim, falta bem pouco.

    Abc

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    1. Olá Rafael,
      Faltam apenas R$105,81 para eu chegar nesta marca dos 4k de dividendos. Entretanto, olhando meu calendário de proventos, não espero nenhum anúncio de novos proventos a serem pagos neste dezembro. Quiçá CMIG3 anuncie algo.

      Abraços

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    2. Ola ADP, fiquei curioso pra saber como voce antecipou o anuncio da CMIG3 ??? Li esse seu comentario 3 dias atraz e hoje a CMIG solta os dividendos. Tipo, como vc conseguiu supor que a CMIG emitiria dividendos?

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    3. Sou Insider cara, kkkkkkkkkk. Até parece...
      Eu apenas dei uma pesquisada no histórico de dividendos da empresa.
      Em 2011 ela tinha feito a mesma coisa:
      http://www.bmfbovespa.com.br/Agencia/corpo.asp?origem=exibir&id=18201112120027&manchete=CEMIG (CMIG - N1) - DISTRIBUICAO DE DIVIDENDO

      Em 2010 também:
      http://www.bmfbovespa.com.br/Agencia/corpo.asp?origem=exibir&id=18201012161614&manchete=CEMIG (CMIG - N1) - PAGAMENTO DE DIVIDENDO

      Abraços

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    4. Insider kkkkkkkkkk... Boa
      Ta certo... a empresa segue um padrão... !!! Valew

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  10. O TD está corroendo a rentabilidade, ainda que momentaneamente. Talvez a sangria acabe com a estabilização da Selic. O que o senhor acha, AdP?

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    1. Nobre Doutor,
      Há de notar também que no ano passado o TD brilhou. Mesmo assim, como não planejo vendê-lo tão cedo, não tem muita importância estas variações. Só venderei se tiver uma oportunidade na bolsa que eu considere notával, ou se eu precisar de dinheiro para eventual gasto de minha vida pessoal.
      Sobre a SELIC, o Finanças Inteligentes disse que o BC deu sinal de que a possibilidade de estabilizar a SELIC é grande. Pode ser uma boa oportunidade para começar a comprar.
      Abraços

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  11. Fala, AdP!

    Mês ruim pra tudo! kkkk
    Mas faz parte, vamos levando!

    []s!

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  12. Carteira solida rendimento bom questao de tempo para rasgar os 100k e partir pro abraço. Aprendiz

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  13. Primeiro obrigado por citar meu blog e a postagem que fiz sobre a situação da remuneração da Direção da Portobello e que até hoje não recebi nenhuma resposta e logicamente já me desfiz. ADP acho que até o final do ano você vai romper os 100k, além dos bons dividendos que você já esta recebendo, sua carteira é uma das melhores dos blogueiros investidores, parabéns pelo excelente trabalho que faz e pela serie de concursos que esta ótima.

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  14. Acredito que voce entenda que TD pos fixado não faz sentido acompanhar rentabilidade caso carregue ao vencimento. Ainda assim, por que o faz?
    Ja no caso de acoes, voce acompanha rentabilidade para o caso de fazer trade de valor, ou está investindo com prazo? Se for um buy and hold simples, por que se preocupar com rentabilidade de curto prazo?
    Com que objetivo voce investe em acoes, principalmente? Tem prazo de saida? Pergunto porque nao vejo coerencia entre medir rentabilidade de curto prazo vs investir para o longo prazo. Isso pode te fazer vender no fundo e comprar no topo.

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    1. "Acredito que voce entenda que TD pos fixado não faz sentido acompanhar rentabilidade caso carregue ao vencimento. Ainda assim, por que o faz?"
      Faço porque não pretendo carregar até o vencimento.

      Sobre calcular rentabilidade das ações, então há uma correlação entre fazer isso e "comprar topo e vender fundo"? Qual estudo diz isso? Então, para eu investir em ações, não posso nem saber ao menos o quanto ela está rendendo? Qual o sentido de eu não calcular a rentabilidade do meu dinheiro investido? Ou você está apenas repetindo coisas que escutou por aí, sem avaliar ao menos o que foi escutado?

      "Pergunto porque nao vejo coerencia entre medir rentabilidade de curto prazo vs investir para o longo prazo. Isso pode te fazer vender no fundo e comprar no topo."
      Amigo, por favor, não estrague minha diversão. Investir do jeito que invisto é bem monótomo. A única diversão que tenho é calcular minha rentabilidade mensal e receber meus parcos dividendos. E ao contrário do que você pensa, além de medir minha rentabilidade de curto prazo, meço a de longo prazo. A carteira é minha e EU vejo sentido em calcular minha performance de curto e longo prazo. Então só porque a faculdade é de 4 anos, você não pode fazer uma avaliação sobre seu último semestre? Então só porque um prédio será construído em 2 anos então o administrador não poderá fazer um acompanhamento mensal da obra de sua empresa? Então só porque seu investimento é de longo prazo você não poderá avaliar a empresa investida ano após ano? Então não posso olhar para o mapa para saber onde estou e para onde vou pois minha viagem é longa? De acordo com o que você disse, se eu olhar o mapa irei me perder. Qual o sentido disso?

      O problema não é calcular a rentabilidade, mas sim minha postura em relação ao resultado. Quero sim ver minha rentabilidade e sou muito feliz com isso. Se você acha que vai comprar topo e vender fundo só por causa disso, então simplesmente não faça. Eu te entendo.

      Abraços

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    2. Com relação à venda do TD, eu entendo sua postura, porém tem que pensar tambem no pior caso de nao haver alta valorizacao com venda antecipada, tendo voce que carregar ao vencimento para nao amargar perdas. Mas se de alguma forma os prazos tambem sao ok para voce para o caso de nao conseguir vender bem antes, sem problemas. Mas me pergunto, ok aparece preco de venda bom e voce vende, mas vende pra colocar onde, qual investimento? Porque vender pra recomprar nao vejo sentido, a nao ser que coincidentemente voce venda bem e precise usar o dinheiro.

      O risco da medição de rentabilidade no curto prazo de ações pode te fazer entrar no panico e vender, porque a comparação digamos com a SELIC vai te dizer que, momentaneamente, as ações não estão boas. É dificil ignorar isto de comparar renda fixa com ações, especialmente quando voce mede rentabilidade, por isto a ressalva de nao ficar medindo. Muita gente vende no fundo quando tem "crise", e depois a ação volta e o cara re-compra no topo. Se voce nao tem este perfil, e não é influenciado pelas medições que realiza, sem problemas.

      Minha mensagem é so um alerta. Mas eu acredito que no seu caso voce ja saiba.

      Um abraço.

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    3. Sim, te entendo.
      Mas eu acredito que mesmo que uma pessoa não faça um acompanhamento, ela tem uma vaga ideia de como está indo. Em caso de crise como por exemplo a de 2008, não será um fator como calcular ou não a rentabilidade que determinará o controle emocional da pessoa, pelo menos é asim que penso. Tem muita gente que nem sabe calcular a rentabilidade e compra topo e vende fundo.
      Meu acompanhamento é apenas isso, um acompanhamento. Uma medição, fruto de meu investimento. Meu investimento não é derivado desta mediação, mas o contrário sim. Pelo menos é o que tem sido.

      Mas obrigado pelo alerta e seja bem vindo ao blog.

      Abraços e sucesso

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    4. Ou o Ícaro está lendo seu blog pela primeira vez, ou não entende absolutamente nada de investimentos, rsrsrsrsrs

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    5. dimarcinho, voce pode por favor me indicar quais foram os equivoces que eu mencionei, na sua opiniao? tenho interesse em aprender sempre.

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    6. Mais uma "bastterite" pronunciada ao vento. Tem gente que idolatra tanto o Bastter que o acha o verdadeiro mestre da bolsa.

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    7. Não tem nada de mais em calcular a rentabilidade, desde que isso não afete seu emocional tanto nas altas quanto nas baixas.

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    8. Também acho que o Bastter fala às vezes, algumas besteiras...mas quem sou eu...queria ter metade do conhecimento que ele tem....

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  15. AdP, sua planilha de registro de investimentos (http://alemdapoupanca.blogspot.com.br/2012/07/planilha-de-registro-de-investimentos.html) está desatualizada com a que você está usando. Pois esse print "Visão geral do TD" está bem diferente do que tem na planilha...

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    1. Ta ok, vou dar uma olhada e vejo como atualizá-la.
      Obrigado pelo puxão de orelha, rs.
      Abraços

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    2. A planilha está atualizada. Dê uma olhada lá.
      Abraços

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    3. Vou olhar, você é o cara.

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    4. AdP, fui baixar no link do post, esse (https://www.dropbox.com/s/uoesjjl0zobfbp3/Planilha%20de%20registro%20de%20investimentos.xlsx) e está a mesma coisa, tem certeza que atualizou?

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    5. Agora sim, você é o cara!

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  16. Post claro e objetivo. Muito bom.
    Só uma pergunta: Considerar o aporte no mês na evolução da carteira somando com a rentabilidade do mês não é uma forma de mascarar o resultado real obtido?

    Também estou divulgando minha rentabilidade usando sua planilha:
    http://malucobeleza79.blogspot.com.br/

    Braços.

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    1. Maluco Beleza,

      o sistema de cotas é utilizado justamente para corrigir isso. A planilha do AdP já faz o cálculo eliminando este porém.

      []s!

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    2. Estou usando sua planilha, não entendo muito da forma que ela faz os cálculos, mas por exemplo:

      Situação 1 (Minha posição real em novembro/2013):
      Carteira: R$ 50.814,25
      Aporte: R$ 5.965,59
      Rentabilidade Mês: R$ -1,12%

      Situação 2 (mesma carteira acrescentando R$ 300.000 na soma da carteira e R$ 300.000 no aporte):
      Carteira : R$ 350.814,25
      Aporte: R$ 305.965,59
      Rentabilidade do mês: -0,16%

      Dúvida:
      Considerando que o aporte e a carteira foram aumentadas em R$ 300.000,00 ou seja, não alterou a rentabilidade, e que o sistema de cotas desconsidera os aportes na rentabilidade, a rentabilidade final do mês não deveria ser igual nas duas situações?

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    3. Entendo seu questionamento.
      Não pode ser igual, pois a rentabilidade é um cálculo percentual, não absoluto. Pelo que entendi, você está obtendo uma valorização/desvalorização em termos absolutos (x reais) sobre dois montantes diferentes: um pequeno e um grande. Percentualmente falando, os x reais representam uma variação maior no montante pequeno do que no montante grande.
      Seria interessante você colocar a situação do mês anterior (valor da carteira, cota, etc), pois assim ficaria mais fácil de mostrar o cálculo. Caso seja do seu interesse, me mande um email com os valores da sua planilha, falando sobre o que você achou estranho, e a gente bate um papo. Ou então, alongue a conversa aqui.

      Abraços

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    4. Maluco Beleza,

      tem uma falha no seu raciocínio da situação 2. Você está considerando que o aporte não foi aplicado nem fez diferença alguma. Se vc faz compras de 300mil e elas caem, por exemplo, 1%, isso diminuirá sua carteira em 3mil.

      Utilizar o sistema de cotas para aportes que não são aplicados (ou seja, ficam com rentabilidade zero), pode dar uma certa confusão mesmo, mas, na prática, ninguém fica com tanto dinheiro assim parado....

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  17. Vendeu VALE para compra qual? No mesmo setor? Abs.

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    1. Uma empresa de outro setor. Eu gostaria de falar a empresa apenas no final do mês. Sim, vou fazer um misteriozinho, rsrs.

      Abraços

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  18. AdP, desisti da PTBL

    Q q ce acha da PSSA?

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    1. Sonny, não fique perguntando o que as pessoas acham das empresas. Diga o que você viu nela. Ficar pedindo dicas é um bom caminho para levar fumo. Pergunte ao Maluco Beleza... Rs

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    2. Verdade, passa no blog do Troll e veja meu comentário no post.

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    3. O que o Troll disse é verdade. Espero que o que eu esteja dizendo seja apenas por questões de saber a minha opinião, e que não seja decisivo no seu investimento.

      Nunca estudei PSSA a fundo, mas pelo que sei é um tipo de empresa que não se pode avaliar como as outras por causa de seu setor. O que eu vou falar a seguir são apenas suposições, pois não conheço nada deste setor, então não leve a sério. Acredito que margens de lucro devem ser avaliadas de forma diferente. Margem pequena não significa coisa ruim. Como o setor é de seguros, acredito que margens reduzidas podem significar conservadorismo na avaliação dos seguros. E conservadorismo na avaliação de seguros significa boas chances de sobrevivência. Outro fator importante são as despesas operacionais, de valor bem próximo da receita dos prêmios. Pelo pouco que sei, o setor de seguros ganha mais com a receita financeira decorrente da aplicação dos prêmios recebidos, do que com os prêmios em si. Isso que estou falando foi o pouco que li a respeito do setor nos livros sobre Warren Buffett (como por exemplo o Bola de Neve), que possui uma posição considerável neste tipo de empresa, e que de vez em quando comenta algo sobre o assunto. Mas como li apenas na perspectiva de fã do sujeito, e não com a intenção de aprender sobre o setor, sei bem pouco. Seria interessante você buscar informações sobre o setor. A empresa parece bem interessante e pelo andar da carruagem, talvez não demore muito para começar a lucrar na casa do bilhão. Mas faça seu dever de casa.

      Abraços

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  19. É mestre, esse mês não foi fácil pra ninguém. Perdi umas boas oportunidades de comprar BBSA3 quando tava despencando nos 24. E VALE tb deveria ter comprado mais baixo.
    Mas vamos nessa. Estou na torcida pelos seus 100k. Abraço.

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  20. Mestre, queda irrisória e já assimilada no longo prazo. A barreira dos 100 está sendo insidiosamente testada pelas suas invectivas. Em breve, ela capitulará,

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    1. A barreira dos 100k está se tornando um marco difícil de ser alcançado, entretanto permaneço lutando para que este seja apenas o começo de uma longa trajetória.
      Abraços

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  21. Se saiu bem, mesmo com o tombo do BBAS.
    Tesouro tá judiando...
    Legal vc ter titulos LTN de 2014... Se ver bem, agora só que elas voltaram a pagar 12%.

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    1. Eu ainda não decidi o que fazer sobre estes títulos. Não sei se serão reinvestidos em TD ou em FII. Mas em ações não, pois já estou muito concentrado.
      Abraços

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  22. Olá ADP,
    Gostaria de saber sua opinião a respeito da empresa Biom, pois tenho direito de subscrição de novas ações e gostaria de saber o que vc acha, se devo subscrever o direito ou não. Agradeço sua atenção
    VL

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    1. Já li um pouco a respeito desta empresa. Se não me engano ela está planejando fabricar (Ou já começou? Ou falei besteira?) insulina, não?
      Sendo sincero, eu não entendo bulhufas deste tipo de negócio. Eu nem ao menos consigo imaginar o processo. Além do fato de que a empresa nada produz. Por isso eu fico de fora. Se eu não tenho coragem de ter uma empresa desta, é de se imaginar que muito menos exerceria o direito de subscrição ou recomendaria que alguém o faça. Mas como você possui seus motivos para estar investido nela, você que deverá avaliar. Particularmente gosto de investir em empresas que são de fato lucrativas, e recomendo o mesmo para os que acompanham o blog.

      Abraços

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  23. sua carteira é uma das melhores da blogosfera adp, essa flutuações fazem parte...

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    1. Acho que é muito cedo para falar algo. Daqui a uns 10 anos eu poderei começar a avaliar se valeu a pena. Mesmo assim, não desejo ser o melhor, mas sim apenas que minha carteira tenha uma remuneração acima da renda fixa no longo prazo.

      Abraços

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    2. Vejo muitas pessoas e seus benchmarks, mas até hoje tenho duvida a cerca de qual benchmark usar.
      Utilizo a inflação, mais especificamente o IPCR medido pelo IPEAD/UFMG. Porque?
      IPCR do IPEAD/UFMG abrange famílias de 1 a 5 salários mínimos, apenas na capital mineira, o que condiz bastante com minha realidade.
      Posso estar enganado (provavelmente), mas não vejo sentido em competir com a renda fixa e nem com o ibovespa.
      Se eu estivesse na renda fixa estaria ganhando mais. Mas vc fez a escolha, e outra, não coisas muito diferentes, mercados bem diferentes.
      Estou perdendo para o mercado, e o que isso significa? Que vc é pior que o mercado? Que poderia estar ganhando mais investindo no mercado?
      Pior seria bater constantemente a renda fixa e o mercado e ficar abaixo da inflação.

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    3. Helison Medina, seu comentário final não faz muito sentido porque via de regra os juros são maiores que a inflação. TEM que ser assim, inclusive (pensar a respeito).

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    4. Eu não esquento muito a cabeça com isso não. Perder para o iBov, renda fixa ou a inflação no começo é normal, pois estamos investindo em renda variável. Eu apenas espero que no longo prazo a renda variável valha a pena.
      Estas comparações são, na minha opinião, legais de fazer, desde que o investidor não fique neurótico com isso.
      Abraços

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    5. Já que tocaram no assunto de BENCHMARKS", gostaria de chamar a atenção de vocês para uma coisa.

      A maioria dos blogueiros pegam a rentabilidade acumulada do sistema de cotas para fazer os gráficos comparando com a rentabilidade do IBOV, POUPANÇA ou IPCA. Porém não levam em consideração os diferentes aportes que alterariam totalmente este gráfico.

      Criei uma planilha que simula o que aconteceria COM OS MEUS APORTES se fossem colocados no IBOV, POUPANÇA, CDI, IPCA. Se olharem no meu blog, verão que mesmo sendo renda fixa a linha não fica reta. Justamente por causa dos aportes com valores diferentes.

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  24. Correção em boa hora. Como estamos formando carteira, não desejamos que os preços subam muito, certo?

    No mais, parabéns pela disciplina!

    Um abraço!

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    1. Ficar de lado é bom para nós que estamos com a intenção de acumular ações, ainda mais quando as empresas apresentam resultados cada vez melhores.
      Abraços e sucesso

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  25. Olá ADP,

    Parabéns pelo sucesso e que as estrategias continuem dando certo.

    Não entendi pq tinha 56 VALE e vendeu 65 (erro de digitação imagino).

    Aki, me explica o lance do Mobral.

    Eu acompanhava tbm e o cara sumiu.

    Eu fiz uma pergunta no post do mês passado, mas não ficou bem entendido (por mim).

    Posso fazer um tipo de "preço médio" entre os títulos de mesmo vencimento, ou apenas entre títulos de mesma taxa?

    Se eu agrupa-los por vencimento (mesmo com taxas diferentes) o calculo das rentabilidades estarão corretos?

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    Respostas
    1. "Não entendi pq tinha 56 VALE e vendeu 65 (erro de digitação imagino)."
      É porque no mês passado eu tinha 121 ações da VALE5. Vendi 65 durante o mês e agora tenho 56.

      "Posso fazer um tipo de "preço médio" entre os títulos de mesmo vencimento, ou apenas entre títulos de mesma taxa?"
      Eu não sei qual a sua intenção com isso, mas caso você queira fazer um preço médio, deverá fazer entre títulos de mesmo nome, semelhante a forma como fazemos com as ações. Mas tem que ver muito bem como será feito este cálculo, e ver se o trabalho para isso compensa.

      Abraços

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  26. Eu posso organizar estes:

    NTNB Principal 150824 0,6 5,66%+IPCA R$ 609,61 R$ 704,49 15,56%
    NTNB Principal 150824 4,4 5,72%+IPCA R$ 4478,45 R$ 5167,36 15,38%

    Desta maneira:

    NTNB Principal 150824 5,0 5,71%+IPCA R$ 1017,61 R$ 1174,37 15,40%

    Média ponderada para as taxas e preço médio para compra e venda. Como a quantidade do de baixo é bem maior, os valores foram puxados para o lado dele. (óvbio, por isso chama ponderada)

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    1. Faz sentido, mas não tenho certeza de que as taxas podem ser calculadas assim.

      Abraços

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    2. As taxas podem não estar corretas, mas olhando apenas pelo preço está certo? Pode ser feito assim? As contas foram corretas?

      É a mesma logica de comprar a mesma ação a diferentes preços e calcular um preço médio de compra, pois quando vender, venderei todos a um mesmo preço. Correto?

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    3. Alias, a forma correta é:

      NTNB Principal 150824 5,0 5,71%+IPCA R$ 5088,05 R$ 5871,85 15,40%

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    4. "É a mesma logica de comprar a mesma ação a diferentes preços e calcular um preço médio de compra, pois quando vender, venderei todos a um mesmo preço. Correto?"
      A lógica não é a mesma. O preço médio é utilizado apenas para fins de cálculo do imposto de renda a pagar. Assim, quando realizamos a venda de uma ação, calculamos o lucro/prejuízo de acordo com o preço da venda e o preço médio. É isso o que determina a lei.
      Quando falamos em títulos do governo, a situação é diferente. Quando vendemos um título, não vendemos pelo preço médio. Vendemos o título mais antigo, obedecendo o método PEPS (Primeiro que entra, primeiro que sai). Por isso não vejo sentido em calcular o preço médio de títulos do TD, pois ele não serve para calcular o imposto de renda. Talvez serviria para ter uma visão geral dos títulos, mas mesmo assim, na minha opinião, justifica apenas se o cara possuir dezenas de títulos e quiser acompanhá-los de perto.
      Abraços

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    5. Helison, pra q vc quer fazer isso?

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    6. Eu queria poder apresentar todas as NTNB Principal 150824 em um só lugar, achei que fosse mais fácil.
      Nós sempre devemos calcular nossa rentabilidade a partir do preço médio de compra até o preço médio de venda correto?
      Assim, não acho que preço médio serve "apenas" para calcular IR das ações.
      Saber calculá-lo e ter seu controle periódico é muito importante. Mas nada de trabalho braçal.

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    7. Para eu saber o valor de venda dos títulos públicos é só na quarta-feira que aparece?
      Na corretora aparece o valor de cada um todos os dias?
      Se no fechamento (30/XX) não der numa quarta, como eu faço?
      Se vc fosse vender sua NTNB Principal 150824, automaticamente venderia a mais antiga?
      Mas vc sabe qual é a mais antiga apenas olhando para elas?

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    8. Pois é, Helison, vc tem que descontar tudo a valor presente e valor futuro se quisesse fazer um "título médio". Mas, novamente, não entendo pq vc quer fazer isso.

      Esse esquema q vc sugeriu está errado. O "correto" seria fazer o que eu mencionei acima. Digamos q vc tenha dois títulos pré-fixados, ambos no mesmo prazo e valor de face 1.000. No primeiro ano você compra com taxa de 4% e no segundo ano com taxa de 5%:
      1) 1.000/1,04^10 = 675,56
      2) 1.000/1,05^9 = 644,61
      Soma = 1.320,17

      Valor de Face de ambos = 2.000;
      como faltam 9 anos, a taxa média será:
      = (2000/1.320,17) ^ (1/9) - 1 = 4,72%

      Não seria 4,5%, como no seu cálculo.

      Continuo me perguntando ONDE isso vai facilitar.

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    9. É realmente vai dar um certo trabalhinho.
      Os fins são só organização mesmo.
      Obrigado.

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    10. Vou te mandar uma planilha ai vc vai entender pq eu queria saber isso.

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  27. Fala colega,

    Estou começando minha jornada rumo a independência financeira. Já acrescentei o seu blog no meu. Porque não acrescenta o meu no seu agora?

    Abraços

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    1. Olá IL,
      Espero que não interprete como esnobismo ou pense mal de mim, mas devido à alta taxa de evasão de blogs novos, estou adicionando apenas blogs que tenham apenas 6 meses de vida, com pelo menos uma postagem por mês. Tenho uma lista de dezenas de blogs e toda hora eu tinha que ficar adicionando e excluindo alguém. Espero que entenda.
      Abraços

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  28. Mês difícil! Mas os 100k estão logo ai te esperando!

    Me add na sua lista de blogs: http://investidormochileiro.blogspot.com.br/

    Abraço,
    IM.

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  29. AdP, voce no post fala sobre sua carteira e percentual de alocação entre os investimentos. Voce tem fundo de reserva mas que nao contabiliza? Sua alocação já está no que voce almeja, ou planeja alterar participação em tipo de investimento e/ou percentual entre empresa? Voce segue criterio de diversificacao por tipo ou setor ou caracterista de empresa, ou o foco é mais puramente quanto a ter boas empresas? 100k é um valor para um fim específico ou é para simplesmente definir um marco?

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    1. "Voce tem fundo de reserva mas que nao contabiliza?"
      Tenho apenas um pequeno colchão de reserva, não contabilizado.

      "Sua alocação já está no que voce almeja, ou planeja alterar participação em tipo de investimento e/ou percentual entre empresa?"
      Não está no que desejo. Entretanto, não sigo alocação a risca. Se eu analisar que certa empresa está mais atrativa do que uma que a alocação indica, eu aporto na que eu achar mais atrativa. Mesmo assim a alocação não está tão desproporcional.

      "Voce segue criterio de diversificacao por tipo ou setor ou caracterista de empresa, ou o foco é mais puramente quanto a ter boas empresas?"
      Procuro alocar por setor e tipo de empresa (crescimento, dividendos, blue chip, mid cap, etc). Mas estou tendo aos poucos mais foco para encarteirar cada vez mais enpresas de menor valor de mercado.

      "100k é um valor para um fim específico ou é para simplesmente definir um marco?"
      Apenas um marco que em nada afetará minha forma de investir. Para mim este marco é psicologicamente animador, pois comecei no blog com cerca de 12 mil reais, e de aporte em aporte consegui esta marca. Mas a luta continua.

      Abraços

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  30. Nobre ADP,

    Já viu a novidade? Um determinado blogueiro que acha que manda em todo mundo ordenou que você tire meu blog do seu blogroll. Se não fizer, segundo ele, você está fora do ranking e do blogroll e seu bog vai definhar sem visitas. Não são palavras minhas, ok?

    E agora? Quero muito ver a reação da blogosfera a esse disparate... rs

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    1. Mentira, ele disse que isso só se aplica a quem quer entrar no ranking agora. Quem já está não precisa fazer nada.

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    2. Mentira ele não editou. Caramba você posta lá como anônimo direto admita, esse seu "huahuahua!" estava lá em vários posts, era você.

      Você tá com medinho porque sabe que ele te atacou no coração, vai sufocar seu blog aos poucos que já está morrendo faz tempos.

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    3. Se meu blog morrer, eu vou viver minha vida normalmente. Mas vcs perdem, pois eixarão de e informação e experiências reais para ficar babando por um personagem que apenas inventa histórias para lucrar em cima de mancebos como vc.

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  31. Eu acho que os blogueiros antigos, que não estão "obrigados" a excluir o Troll deveriam mesmo assim tomar uma atitude contra esta tirania imbecil desse pobretão de bosta e pedir voluntariamente ao Pobretão para os retirarem do ranking. Seria o mais nobre a ser feito, mas será que o farão?

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    1. Por favor, vocês são livres para emitir opiniões, mas evitem ao máximo ofensas como "imbecil", "de bosta", etc. Além disso, o assunto já está fugindo do tema principal.
      Eu quero evitar ao máximo picuinhas pois tenho mais o que fazer. Estou aqui para estabelecer uma conversa saudável com investidores que não tenho contato no meu dia a dia. Não quero esquentar a cabeça com coisas como excluir/incluir alguém.

      Abraços

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    2. ADP, desculpe importuná-lo com esse assunto, mas creio que a atitude do tal blogueiro foi desrespeitosa com toda a comunidade. Quando vi o post original dei Print Screen na hora. Ele editou, mas não tem pra onde correr. Mais tarde vou divulgar o que ele escreveu e tenho certeza que até você se sentirá ofendido com a atitude tirana dele.

      Um abraço!

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    3. AdP, peço desculpas pelo "de bosta". Sei que me excedi. Um abraço, e vc está certo, o foco aqui é finanças, investimentos, mercado. E não brigas sem sentido.

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  32. Oi, AdP!

    Comecei o meu blog, em grande parte por "sua culpa"! hehe. Depois da uma passada lá.

    Abraço.

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  33. Oi, AdP, tudo bem?

    Sou um grande admirador da forma como investe. Li todos os seus posts sobre estratégias e análises. Eu utilizo essa busca para fazer uma seleção inicial, retirando o lixo. Gostaria que desse uma olhada e se possível uma opinião se é possível eu diminuir ainda mais a quantidade de resultados retornados, pois essa consulta me retorna hoje 63 empresas, das quais ainda retiro papeis de setores ruins, olha o crescimento dos lucros, olho de perto a dívida etc etc. Fazendo isso 1 a 1 para 63 empresas dá muito trabalho e o ideal, se possível, seria diminuir de 63 para 50 ou 40 !

    http://www.fundamentus.com.br/resultado.php?pl_min=1&pl_max=30&pvp_min=0&pvp_max=15&pebit_min=0&pebit_max=30&margemebit_min=0&margemliq_min=0.10&liqcorr_min=0.5&roe_min=0&liq_min=10000&patrim_min=0&divbruta_max=3&tx_cresc_rec_min=0.05&setor=&negociada=ON&ordem=1&x=48&y=13

    Significado:
    P/L entre 1 e 30, ROE maior que 0%, P/VP entre 0 e 15, P/EBIT entre 0 e 30, Margem Ebit/ROE/Margem Lucro Liq/maiores que 0, Patrimônio maior que 0, Liquidez corrente maior que 50%, Liquidez das Ações maior que 10.000, maior que 0, Crescimento anual maior que 5%

    Não dá para pesquisar algumas coisinhas importantes diretamente por ela, como exemplo, a Margem Bruta, isso tenho que olhar por mim mesmo clicando em cada papel.
    O que acha? Quem sabe essa query também não te ajuda? Aguardo resposta. Abraços.

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    1. Eu não seria tão agressivo nas margens nem no crescimento, e imporia mais ROE do que apenas 0%.

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    2. Coloque a margem líquida entre 6% e 60% e o ROE acima de 10%. Deve ajudar a filtrar.
      Abraços

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    3. AdP, por que impor margem liquida maxima? 6% de mínima me parece muito pouco para alguns setores, e TALVEZ razoavel para outras (varejo digamos). Acho que a partir de 10% fica menos arriscado, mas é um chute meu.

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    4. Olá Icaro,
      O colega pediu apenas alguns critérios para diminuir a quantidade de empresas que passam pela filtragem.

      "AdP, por que impor margem liquida maxima?"
      Para retirar empresas com resultado não recorrente.

      "6% de mínima me parece muito pouco para alguns setores, e TALVEZ razoavel para outras (varejo digamos)."
      Acho pouco. Margem líquida é meu principal critério na escolha de ações. Mas como o colega pediu apenas um critério para filtrar melhor, eu achei o 6% conveniente. Ele mesmo disse que queria diminuir para um grupo de 50 ou 40 empresas.

      "Acho que a partir de 10% fica menos arriscado, mas é um chute meu."
      Também acho.

      Abraços

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  34. Olá Adp, parabéns pela rentabilidade e pela qualidade e lisura do blog...grande abraço

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  35. Olá ADP,

    Fiz um filtro a fim de escolher algumas empresas para colocar no radar e usei os seguintes filtros:

    P/L < 20
    P/VPA < 10
    PSR < 20
    DY > 1,5%
    Margem Liq > 7%
    ROE > 10%
    Volume > 10M
    Dívida/PL < 50%
    Tx Cresc Lucros 5 anos > 5%

    Resultado: Menos de 20 empresas = http://www.fundamentus.com.br/resultado.php

    Os filtros estão bons?
    Que tipo de analise devo fazer agora?
    Como você procederia?

    Acho que muitos blogs mostram um pouco da estrategia que usam, mas normalmente não concluem.

    Muitos mostram só até este ponto, os filtros.
    Mas como deve ser o trabalho seguinte?
    Como se conclui a analise iniciada?
    Como se determinam as entradas e saídas?
    Como saber se a empresa é realmente boa e se estamos no caminho certo?

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    1. Corrigindo.
      Tx Cresc Receita 5 anos > 5%

      Afinal, taxa de crescimentos dos lucros ou das receitas são a mesma coisa ou são diferentes?

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    2. Coloquei link errado!
      http://www.fundamentus.com.br/resultado.php

      Correto
      http://www.fundamentus.com.br/resultado.php?pl_min=0&pl_max=20&pvp_min=0&pvp_max=10&margemliq_min=0.07&dy_min=0.015&liqcorr_min=1&roe_min=0.10&liq_min=20000&divbruta_max=0.5&tx_cresc_rec_min=0.05&setor=&negociada=ON&ordem=11&x=48&y=13

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    3. Alias.

      P/VPA < 7
      PSR < 7
      Volume > 20M

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    4. Olá Helison,
      Na verdade, eu nunca usei esse filtro do fundamentus para avaliar as empresas. Eu utilizo o fundamentus para ter uma visão geral da empresa, mas nada além disso. Não sei qual seria um critério bom. Acho que isso depende do investidor. Além disso, dificilmente encontraríamos uma empresa de P/L baixo, de alto crescimento, baixo P/VP, alto ROE, alta margem, alta liquidez e pouca dívida. A maioria das empresas possui um calcanhar de aquiles, rs.

      E sobre a taxa de crescimento, eu utilizo a de lucros. Eu costumo calcular na mão, e o meu número nunca bateu com o desses sites que mostram o crescimento de lucros da empresa.

      Abraços

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    5. De onde extrair dados realmente confiáveis?
      Fundamentus e Guiainvest são muito ruins?
      Apenas Bovespa e site da empresa são confiáveis?
      Apenas os setores são relevantes, os subsetores devem ser levados em consideração tbm?
      Após essa primeira filtragem, como seria uma analise mais profunda da empresa?
      Qual o próximo passo?

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    6. Helison, acho que não pode ser apegar tao fixadamente com os numeros, pois como AdP mencionou boas empresas costumam ser "caras", o que é normal e não é so isso que deveria ser usado pra descarte de boas possibilidades. Acho que um bom aspecto de olhar é governança da empresa, solidez, liquidez, e relação com acionistas.

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    7. Pois é, é isso que eu quero saber como vcs fazem. Tipo assim:
      1º Vai em tal lugar e veja quem são os acionistas.
      2º Veja a participação deles
      3º Pesquise a vida deles
      4º Estude o ramo de atividade
      5º Para estudar o ramo comece fazendo isso

      Colocar um passo a passo de como tudo funciona na pratica.

      É muito diferente dizer que para investir vc precisa 1º abrir conta em um banco e em uma corretora.
      de....
      Vá a um banco e solicite abertura de conta. Normalmente vc vai precisar de comprovante de renda, endereço e documentos pessoais. Além de demorar umas 2h a 3h e mais uma semana pra chegar o cartão.
      Entre no site da corretora www.corretoraescolhida.com.br
      Clique em "Abra sua conta" no canto superior esquerdo.
      Preencha os dados cadastrais e imprima o contrato que eles lhe enviar por email ou disponibilizar para download.
      Assine e escaneie e enviei pelo mesmo email ou campo proprio no site.
      Espere uma semana e a conta ja ta aberta.
      Transfira dinheiro do banco pra corretora.

      Percebe a diferença!

      Eu sei que ha muito mais coisas pra avaliar, mas estou com dificuldade de achar tal informação e principalmente saber o que fazer exatamente.

      Imagine um estagiário no escritório de contabilidade. Vc tem que mostrar a ele passo a passo como imprimir uma guia da previdência para determinado cliente, e não só dizer que a unica coisa que ele precisa fazer no escritório é enviar guias de previdência aos clientes.

      Entende!

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    8. Na blogosfera inteira eu sinto falta de um artigo que ensine o real passo a passo de escolher uma empresa para se investir, do inicio ao fim. E depois as formas de monitoramento e gestão.

      Só ouço coisas do tipo: Tem que ter margem liquida de x%, crescimentos dos lucros constantes, se perder os fundamentos vc tem que sair.

      Talvez essa ideia lhe sirva de inspiração para os próximos posts ADP (após a seria de concurso publico).

      Obrigado pela oportunidade ADP e Icaro.

      Abraços a todos.

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    9. Mas dai tem que ler livros Helison, não é um ou alguns posts que vão embasar. Leia livros basicos e vai se aprimorando. Pode começar com investidor inteligente, mas tem outros bons tambem.

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    10. Mas dai voce tem que ler livros, não vai ser 1 ou alguns posts de internet que vao te dar esta base. Pega livros basicos classicos e dai vai especializando. Pode começar com o investidor inteligente, por exemplo. Noções de contabilidade ajudam.

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    11. Escolher empresa não é uma receita de bolo, uma metodologia ou um passo a passo que podemos descrever. Cada análise possui uma característica peculiar.
      É com o temo que o investidor desenvolve seu modo de investir. Como o Icaro disse, os livros de investimento devem ser sua principal fonte de informação, auxiliando na construção de seu processo de escolha das empresas.
      Abraços

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    12. OK.

      Estou mesmo com uma porção de livros para ler, mas o tempo esta escasso.
      Estou lendo Finanças Comportamentais (Jurandir Macedo Jr.).
      E em janeiro leio Fique Rico Operando Opções (Lee Lowell).
      Vou tentar reler Investindo em Smallcaps (Anderson Lueders).

      Agora, eu li Interpretação das Demonstrações Financeiras (Benjamin Graham). Odiei!

      O livro é fininho, tem umas 50 pags e fala bem básico de contabilidade, não me agregou praticamente nada, e me custou R$ 40.
      Pode ser que para época ele era um avanço no tempo, mas hoje todo mundo já sabe aquilo.
      Unica explicação que encontrei para justificar a relação qualidade/preço.

      Já leram? Concordam?

      Obrigado senhores.

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