Simulação de modalidades de aportes – CIEL3

Esta série dedica-se à simulação da estratégia de compras periódicas de ações, ETF e fundos imobiliários, utilizando dados reais. Sua finalidade é a análise dos resultados finais da simulação, de forma a contribuir para o aprimoramento de estratégias individuais. Você poderá acessar as diversas simulações já feitas clicando AQUI.

Desta vez tem-se como propósito testar diversas formas de aportes em ações de uma empresa que está há anos em uma clara tendência de alta. A Cielo é empresa líder do setor de captura, transmissão e liquidação financeira de transações com cartões de crédito na América Latina. Nos últimos anos vem batendo recordes de lucratividade, refletindo em generosos retornos a seus 15 mil acionistas.

Simulação de aportes dobrados - BBAS3

Esta série dedica-se à simulação da estratégia de compras periódicas de ações, ETF e fundos imobiliários, utilizando dados reais. Sua finalidade é a análise dos resultados finais da simulação, de forma a contribuir para o aprimoramento de estratégias individuais. Você poderá acessar as diversas simulações já feitas clicando AQUI.

Nesta postagem, realizaremos outra vez as compras constantes do BBAS3. Mas desta vez, utilizaremos o método de aportes dobrados. Este método foi-me apresentado por um colega anônimo chamado ‘fox’. Este sugeriu a utilização deste método e, para mostrar seu funcionamento, indicou um link do Blog do Portinho. Aliás, recomendo fortemente a você leitor adicionar o blog do Portinho aos seus favoritos.

Fazendo um breve resumo do método, ele consiste em dobrar o aporte quando a carteira cai e reduzir à metade quando a carteira sobe. Será que este método produzirá resultados significativamente diferentes com o Banco do Brasil?

Simulação de compras periódicas – BBDC4

A história não pode ser esquecida, pois através dela investidores evitam a repetição dos erros que foram cometidos e aprimoram suas estratégias através dos acertos encontrados. Nem sempre é preciso errar para aprender. Sábio é aquele que aprende com o erro dos outros.

Um modo de verificar a história é através da simulação de compras periódicas de empresas e de fundos da bolsa que ainda estão listados. É na realização destas compras que esta série é dedicada.

Foram feitas simulações de empresas, ETF e FII. Para acompanhá-las clique AQUI.

Após a simulação com o Banco do Brasil, sentiu-se a necessidade de compará-lo com um dos seus pares privados: Itaú ou Bradesco. Como o atual Itaú é fruto de uma fusão entre os antigos Itaú e Unibanco (o que demandaria maiores pesquisas para a simulação), foi escolhido, por causa da praticidade, o Bradesco para a realização da simulação.

Fundado em 1943, o Bradesco (Banco Brasileiro de Descontos) é um dos maiores bancos privados no Brasil. No mercado de capitais, ele é conhecido por ser uma Blue Chip que entrega resultados consistentes e distribui dividendos mensalmente.

Simulação de compras periódicas – BBAS3

A história não pode ser esquecida, pois através dela investidores evitam a repetição dos erros que foram cometidos e aprimoram suas estratégias através dos acertos encontrados. Nem sempre é preciso errar para aprender. Sábio é aquele que aprende com o erro dos outros.

Um modo de verificar a história é através da simulação de compras periódicas de empresas e de fundos da bolsa que ainda estão listados. É na realização destas compras que esta série é dedicada.

Foram feitas simulações de empresas, ETF e FII. Para acompanhá-las clique AQUI.

A próxima ação a ser simulada é do Banco do Brasil, um banco com mais de 300 mil acionistas tradicionalmente bom pagador de dividendos e considerado com preço descontado em relação a seu pares privados (Bradesco e Itaú). Será que o investimento em BBAS3 foi rentável para seus acionistas?

Simulação de compras periódicas – EURO11

A história não pode ser esquecida, pois através dela investidores evitam a repetição dos erros que foram cometidos e aprimoram suas estratégias através dos acertos encontrados. Nem sempre é preciso errar para aprender. Sábio é aquele que aprende com o erro dos outros.

Um modo de verificar a história da bolsa é através da simulação de compras periódicas de empresas e de fundos da bolsa que ainda estão listados. É na realização destas compras que esta série é dedicada.

No decorrer desta série, realizamos as simulações abaixo comentadas:

Embraer - Empresa com lucratividade e dividendos inconstantes.

Souza Cruz - Tradicional fabricante de cigarros, é uma empresa que opera sobre altas margens e baixo endividamento dedicada ao pagamento de dividendos.

Companhia Siderúrgica Nacional - Empresa cíclica marcada por um período de glória e crescimento e outro período de baixa e danação.

Eternit - Empresa cujos retornos dados aos acionistas foram majoritariamente provenientes dos dividendos distribuídos.

PIBB11 - É o ETF mais antigo da bolsa (listado desde 2004) com o propósito de replicar o índice IBrX-50.

Cemig – Tradicional empresa do ramo elétrico voltada ao pagamento de dividendos generosos e bonificações frequentes.

O próximo ativo a ser simulado é o Fundo de Investimento Imobiliário mais antigo da bolsa, o EURO11.

Simulação de compras periódicas – CMIG4

A história não pode ser esquecida, pois através dela investidores evitam a repetição dos erros que foram cometidos e aprimoram suas estratégias através dos acertos encontrados. Nem sempre é preciso errar para aprender. Sábio é aquele que aprende com o erro dos outros.

Um modo de verificar a história é através da simulação de compras periódicas de empresas e de fundos da bolsa que ainda estão listados. É na realização destas compras que esta série é dedicada.

Já foram feitas diversas simulações. Caso você não tenha visto, comentarei brevemente sobre cada uma delas:

Embraer - Empresa com lucratividade e dividendos inconstantes.

Souza Cruz - Tradicional fabricante de cigarros, é uma empresa que opera sobre altas margens e baixo endividamento dedicada ao pagamento de dividendos.

Companhia Siderúrgica Nacional - Empresa cíclica marcada por um período de glória e crescimento e outro período de baixa e danação.

Eternit - Empresa cujos retornos dados aos acionistas foram majoritariamente provenientes dos dividendos distribuídos.

PIBB11 - É o ETF mais antigo da bolsa (listado desde 2004) com o propósito de replicar o índice IBrX-50.

A próxima ação a ser simulada é bem tradicional na bolsa de valores. A Cemig é muito conhecida pelos seus dividendos generosos e por sua recorrentes bonificações.

Planilha de simulação de compras constantes de FII

Depois da postagem que fiz denominada TD x FII - Uma breve simulação de compra, houve pedidos para que eu disponibilizasse uma planilha que faça a simulação de compras constantes de um FII ao longo do tempo. Atendendo a estes pedidos, confeccionei uma planilha bem simples e a partir de agora estarei disponibilizando através desta postagem.

O funcionamento é bem simples: altere apenas as células verdes. Se você fizer apenas isso você estará utilizando a planilha do jeito correto e não correrá o risco de alterar suas fórmulas.

A planilha é dividida basicamente em duas partes.

A primeira simula um aporte único em um FII e a partir deste momento as compras são realizadas apenas com o rendimento dos aluguéis mensais. Na sua simulação você poderá arbitrar diversas informações, como por exemplo o valor de investimento inicial, valor inicial da cota, Yield mensal, valorização anual da cota, taxa de corretagem, data inicial e até o percentual de imposto de renda na venda de cotas.

TD x FII - Uma breve simulação de compra

A variação da cotas dos fundos imobiliários negociados na bolsa de valores de São Paulo tem sido volátil nos dois últimos anos. Em 2012 estes fundos apresentaram valorização expressiva em suas cotas, enquanto que no ano de 2013 houve um movimento contrário.

Umas das hipóteses bastante alardeadas por investidores que tentam encontrar alguma razão para esta forte oscilação é a comparação do aluguel destes fundos com a rentabilidade da renda fixa. Como a taxa SELIC é referência para os investimentos da renda fixa, uma boa explicação da subida dos FII no ano de 2012 estaria na queda da SELIC. Como os rendimentos da renda fixa tornaram-se menos atrativos, os investidores passaram a comprar mais cotas de fundos imobiliários, o que explicaria sua valorização. O ano de 2013 contaria também com a mesma explicação, mas em sentido oposto: SELIC subiu, FII caiu. Em tese, estes estudiosos argumentam que os fundos imobiliários e a renda fixa possuem movimentos inversos.

Diante desta ligação, formou-se a curiosidade de realizar uma comparação entre estes dois tipos de investimentos, que é o propósito desta postagem. Esta comparação será estritamente baseada em uma simulação de investimento ao longo do tempo, mas nada impede que outros tipos de comparações possam ser realizadas nos comentários desta postagem.

Simulação de compras periódicas – PIBB11

A história não pode ser esquecida, pois através dela os investidores evitam a repetição dos erros que foram cometidos e aprimoram suas estratégias através dos acertos encontrados. Nem sempre é preciso errar para aprender. Sábio é aquele que aprende com o erro dos outros.

Nesta série simulamos compras periódicas de empresas com perfis diferentes.

A primeira simulação foi da Embraer, representante nacional de produção de aeronaves, postagem que poderá ser acessada clicando AQUI. Acompanhamos a história do Zé Teimoso, que insistia em comprar ações da empresa. No final das contas, este investimento apresentou um resultado péssimo, menor do que a poupança, pelo menos no período estudado.

Simulação de compras periódicas – ETER3

A história não pode ser esquecida, pois através dela os investidores evitam a repetição dos erros que foram cometidos e aprimoram suas estratégias através dos acertos encontrados. Nem sempre é preciso errar para aprender. Sábio é aquele que aprende com o erro dos outros.

Nesta série simulamos compras periódicas de empresas com perfis diferentes.

A primeira simulação foi da Embraer, representante nacional de produção de aeronaves, postagem que poderá ser acessada clicando AQUI. Acompanhamos a história do Zé Teimoso, que insistia em comprar ações da empresa. No final das contas, este investimento apresentou um resultado péssimo, menor do que a poupança, pelo menos no período estudado.

A segunda simulação foi da Souza Cruz, tradicional fabricante de cigarros, postagem que poderá ser acessada clicando AQUI. Vimos que Zé Abastado era mais informado que seu primo, obtendo resultados espetaculares. Poucas ações da bolsa retornaram tanto para o acionista.

A terceira simulação foi da Companhia Siderúrgica Nacional, maior indústria siderúrgica do Brasil e da América Latina, postagem que poderá ser acessada clicando AQUI. Sua performance na bolsa brasileira foi marcada por um período de glória e outro de danação. Vimos que o investidor comprou a ação a preços bem diferentes, alguns bem abaixo e outros bem acima do preço atual.

Simulamos então empresas de três tipos. Uma decepcionante, uma espetacular e outra cíclica. Com o objetivo de transformar esta série de compras periódicas em algo além do que uma simples simulação, seria interessante estudarmos o comportamento de uma empresa que obteve um padrão diferente.

A próxima ação a ser analisada possui como característica o alto retorno proveniente do pagamento de dividendos. 

Simulação de compras periódicas – CSNA3

A história não pode ser esquecida, pois através dela os investidores evitam a repetição dos erros cometidos e aprimoram suas estratégias através dos acertos encontrados. Nem sempre é preciso errar para aprender. Sábio é aquele que aprende com o erro dos outros.

Nesta série de compras periódicas, vimos simulações de compras de duas empresas totalmente diferentes. 

A primeira simulação foi da Embraer, representante nacional no desenvolvimento e produção de aeronaves, postagem que poderá ser acessada clicando AQUI. Acompanhamos a história do Zé Teimoso, que insistia em comprar ações da empresa. No final das contas, este investimento apresentou um resultado péssimo, menor do que a poupança, pelo menos no período estudado.

A segunda simulação foi da Souza Cruz, tradicional fabricante de cigarros, postagem que poderá ser acessada clicando AQUI. Vimos que Zé Abastado era mais informado que seu primo, obtendo resultados espetaculares. Poucas ações da bolsa retornaram tanto para seus acionistas.

Simulamos então empresas de dois tipos. Uma decepcionante e outra espetacular. Com o objetivo de transformar esta série de compras periódicas em algo além do que uma simples simulação, seria interessante estudarmos o comportamento de uma empresa que obteve um padrão diferente.

Imagine você durante anos comprando ações de uma empresa considerada boa. Conforme os anos forem passando, é natural que as ações de empresas boas fiquem “mais caras”, pois estas empresas se tornam cada vez maiores e lucram mais com o passar do tempo. Imagine ainda que, após um bom tempo comprando ações cada vez mais caras, esta ação boa se transforme em uma ruim (ou não tão boa como antes). Qual seria o retorno de um investimento deste tipo?

Cigarro é dinheiro jogado fora

É de se esperar que alguns temas gerem problemas, mas não há como fugir deste assunto por muito tempo. Todos sabem os diversos malefícios que o cigarro pode gerar: mal de Alzheimer, enfisema, doenças cardíacas, derrame, Síndrome de Tourette, impotência sexual, câncer de diversos tipos e a lista continua. Sem falar do vício, mau cheiro corporal, aumento de colesterol ruim, diminuição da expectativa de vida e outros tantos danos. E o agravante é que tem gente que paga por isso.

Alguns estudos sugerem que os efeitos da nicotina são curtos, cerca de 1 hora. Com o tempo, este efeito passa a ser minimizado, pois o corpo torna-se mais tolerante à substância. Para que a sensação seja igual, o fumante passa a fumar não apenas um cigarro, mas dois, depois três e a quantidade vai aumentando. Por isso, os jovens que hoje fumam apenas meia dúzia de cigarros provavelmente serão os adultos que fumarão um ou dois maços de cigarro por dia. E quando um fumante tenta parar de fumar? Para um não fumante, passar uma semana sem fumar é um ato ridiculamente irrelevante. Já para um fumante é uma provação monumental.

Simulação de compras mensais – Souza Cruz

Dando continuidade à série de postagens de simulação de compras mensais, teremos como exemplo a Souza Cruz, líder no mercado nacional de cigarros, cujas ações são negociadas desde 1946.

Na última simulação, Zé Teimoso comprou incansavelmente ações da Embraer desde o ano 2000, obtendo resultados não satisfatórios. Se você não leu a postagem, clique AQUI para acessá-la.

Nesta simulação contaremos a história de Zé Abonado, primo do nosso personagem Zé Teimoso. Zé Abonado começou a investir no mercado de ações apenas 4 anos antes que seu primo.

Ele trabalhava na própria Souza Cruz. Em 1995 conseguiu um cargo que lhe garantia um salário de 500 reais mensais, mas sonhava com a ideia de ser independente financeiro. Ouviu algumas histórias de pessoas que investiram no mercado de ações e decidiu começar seus estudos. Como a própria empresa onde trabalhava possuía ações que eram negociadas na bolsa de valores, decidiu analisar a Souza Cruz.

Simulação de compras mensais - EMBR3 - Conclusão

Ao longo das últimas 4 postagens (que podem ser acessadas por aqui), foram realizadas simulações de compras trimestrais das ações da EMBR3 durante o período de 2000 a 2011. Zé Teimoso, um personagem criado para a simulação, por algum motivo acreditava na empresa, decidindo então comprar incansavelmente R$2.000 em ações todo trimestre. 

Para nosso herói, infelizmente durante o período de estudo a EMBR3 mostrou balanços nada consistentes. Para ter uma ideia, cada ação evoluiu de R$8,38 a R$11,47 em um período de 12 anos, o que representa uma valorização de minguados 36,8%. Se considerarmos os R$4,89 que cada ação distribuiu de dividendos no período, teremos então um rendimento de 95,1%, o que continuará baixo.

Foram realizadas 3 simulações de compras trimestrais:

1-Além dos aportes trimestrais de R$2.000, os dividendos recebidos seriam reinvestidos em ações da própria empresa.

2-Os dividendos recebidos seriam guardados em uma conta separada.

3-A empresa não distribuiu os dividendos, guardando-os então para fazer uma grande reserva de lucros. Com isso, a cotação não foi reajustada.

Em todas as simulações, foram considerados custos totais de 2% de corretagem e os JSCP tiveram sua prevista dedução de imposto de renda.

Simulação de compras mensais - EMBR3 - Simulação 3

ATENÇÃO. SE VOCÊ NÃO LEU A POSTAGEM DE INTRODUÇÃO, QUE EXPLICA OS DETALHES DAS SIMULAÇÕES, É RECOMENDÁVEL QUE CLIQUE AQUI PARA SUA LEITURA

Conforme foi dito NESTA POSTAGEM, a simulação 3 é baseada na perspectiva de que a empresa não pague qualquer dividendo. Com isso, sua cotação não sofreu reajustes decorrentes do pagamento de dividendos, fazendo com que sua cotação permanecesse com em um patamar mais alto. As compras de ações eram feitas apenas com o dinheiro transferido de seu salário, no montante de 2 mil reais trimestrais.

Fiz a tabela abaixo que possui as informações relevantes de compra de Zé Teimoso:

Simulação de compras mensais - EMBR3 - Simulação 2

ATENÇÃO. SE VOCÊ NÃO LEU A POSTAGEM DE INTRODUÇÃO, QUE EXPLICA OS DETALHES DAS SIMULAÇÕES, É RECOMENDÁVEL QUE CLIQUE AQUI PARA SUA LEITURA

Conforme foi dito NESTA POSTAGEM, a simulação 2 é baseada na perspectiva de não reinvestimento de dividendos. Zé Teimoso acumulava seus dividendos em uma conta separada. As compras de ações eram feitas apenas com o dinheiro transferido de seu salário, no montante de 2 mil reais trimestrais.

Fiz a tabela abaixo que possui as informações relevantes de compra de Zé Teimoso:

Simulação de compras mensais - EMBR3 - Simulação 1

ATENÇÃO. SE VOCÊ NÃO LEU A POSTAGEM DE INTRODUÇÃO, QUE EXPLICA OS DETALHES DAS SIMULAÇÕES, É RECOMENDÁVEL QUE CLIQUE AQUI PARA SUA LEITURA.

Conforme foi dito NESTA POSTAGEM, a simulação 1 é baseada na perspectiva de reinvestimento de dividendos. Zé Teimoso acumulava seus dividendos durante o período de 3 meses e os juntava com o aporte. No primeiro dia do novo trimestre ele comprava o máximo possível de ações de sua empresa preferida, a Embraer.

Fiz a tabela abaixo que possui as informações relevantes de compra de Zé Teimoso:

Simulação de compras mensais - EMBR3 - Introdução

Como vocês sabem, sou defensor da estratégia de compras mensais de boas empresas. Os dividendos recebidos serão reinvestidos com o objetivo de potencializar a carteira de ações. Uma boa diversificação (desde que não seja extrema) é bem vinda.

Entretanto, tenho lido comentários de pessoas que duvidam da estratégia. Há pessoas que confiam mais nos ganhos rápidos através da compra/venda frenética de ações. Sim, é plausível e não tenho nada contra quem pratica esta estratégia. Eu mostro respeito pelas outras estratégias, pois estou ciente de que não tenho uma estratégia perfeita ou mágica. Infelizmente muitos não pensam assim das estratégias alheias. Já li comentários que dizem que é impossível obter ganhos respeitáveis através das compras mensais, ou que é mais fácil acertar na megasena do que acertar a compra de uma boa empresa.

Além disso, os dividendos sempre são colocados em xeque. Muitos dizem que não tem nada a ver o ajuste que a ação sofre referente ao pagamento do dividendos. Como eu expliquei AQUI, se um ação de R$10,00 paga R$1,00 de dividendos, seu preço será ajustado para R$9,00, fazendo com que o investidor tenha os mesmo 10 reais antes e depois do pagamento de dividendos. Muitos acham isso um absurdo e não conseguem visualizar vantagens nisso. Há quem diga que por causa deste ajuste é impossível viver de dividendos.

16 Anos Investindo Na Bolsa. A História De Arnaldo, Uma Crônica Motivacional.

Esta postagem curta, mas o texto do qual ela se refere é grandioso.

Lembro-me da época quando eu não tinha uma estratégia definida. Eu pensava que tinha estratégia, mas não tinha uma de fato. 

Estava então a procura de um estratégia simples, porém funcional. Foi quando me deparei com a crônica de Arnaldo, que narra a história de um investidor que faz religiosamente seus aportes mensais. De uma forma ou de outra, acredito que muitos que já leram esta história se identificaram com as dificuldades de Arnaldo. Este foi o estopim que me motivou a iniciar os estudos. Desde então estou muito satisfeito com minha atual estratégia.

Ao olhar o blog do Portinho, fiquei feliz em saber que a história foi atualizada para o ano de 2011.

Recomendo a leitura desta crônica, que mostra que o comportamento e os aportes disciplinados influenciam fortemente no desempenho da carteira.

Para sua leitura na íntegra, acessa a postagem do Portinho clicando AQUI.

Boa leitura!

Planilha de acompanhamento de rendimentos mensais

Se você gostou do sistema de cotas (explicado AQUI e AQUI), poderá baixar uma planilha que estarei disponibilizando para download. Ela simplifica todos os cálculos. Os únicos dados que necessitam ser colocados são o aporte e o valor da carteira:

Aporte: É o valor do dinheiro “novo”. Este dinheiro é aquela parte do salário que você transfere para um investimento.

Valor da carteira: É o valor total que o investimento estará valendo no final do mês, somado com o valor que está parado na corretora.