domingo, 9 de setembro de 2012

Livro – O jeito Warren Buffet de investir


O livro “O jeito Warren Buffett de investir” tem por objetivo mostrar e descrever os princípios que levam Warren Buffet a escolher uma empresa. Considerado por muitos o maior investidor que já existiu, Warren Buffett transformou uma defasada empresa têxtil, chamada Berkshire Hathaway, em uma holding com mais de 100 empresas de diferentes ramos.

O autor do livro é Robert G. Hagstrom. Segundo seu próprio livro, Hagstrom é vice-presidente sênior da Legg Mason Capital Management e administrador da carteira Legg Mason Growth Trust. Seu interesse por  Warren Buffett surgiu quando estava em treinamento para se tornar um corretor de investimentos da Legg Mason. Como parte do material de treinamento, ele deveria ler um relatório anual da Berkshire Hathaway, escrito por Buffet. Ele ficou impressionado com a clareza de Buffet ao dissertar sobre o mercado de ações.


  

O livro possui 285 páginas divididas em 12 capítulos. Os 4 primeiros capítulos contam o histórico de Buffett, as pessoas que influenciaram seu jeito de investir e explicam o porquê do sucesso da Berkshire Hathaway, descrevendo  sobre as empresas que compõem esta Holding.
Os capítulos 5 a 8 descrevem os princípios que regem o jeito Warren Buffet de investir:
-Princípios de negócios
O negócio é simples, fácil de entender e possui perspectivas favoráveis no longo prazo?
-Princípios de gestão
A administração é racional, honesta com seus acionistas e resiste ao imperativo institucional?
-Princípios financeiros
Além da concentração no retorno sobre o patrimônio líquido, as empresas precisam ter altas margens de lucro. Para cada dólar retido, a empresa criou pelo menos um dólar de valor de mercado?
-Princípios de valor
Comprar somente quando o preço estiver certo - quando o negócio estiver à venda com um desconto significativo em relação a seu valor.

Os capítulos de 9 a 12 descrevem como Warren Buffett lida com os títulos de renda fixa e quais são as características de um investidor de sucesso.



Recheado de memoráveis frases de Buffett, este livro procura reunir suas práticas mais recorrentes na hora de escolher uma empresa.

Opinião pessoal
O livro é bom. Para cada ensinamento, o livro exemplifica através de uma das empresas que compõem a Berkshire Hathaway. Entretanto, ele frequentemente repete as mesmas empresas, o que pode parecer que ele também está repetindo o ensinamento em diversos pontos do livro. Além disso, o autor do livro diz que nunca se encontrou com Warren Buffett (vamos chamá-lo de WB), e que o fez baseado em suas leituras e análises dos relatórios anuais e conversas com pessoas próximas a WB. Entretanto, o livro só foi lançado depois que o próprio WB o leu antes.
O livro tem o seu papel de contribuir em moldar o modo de investir do leitor, mas eu recomendaria outros livros no lugar desse. Não que o livro seja ruim, mas existem outros livros que seriam mais interessantes de serem lidos primeiro.
Fazendo uma comparação entre “O jeito Warren Buffet de investir” e “O jeito Peter Lynch de investir”, eu não pensaria duas vezes de recomendar o segundo. O segundo livro tem uma escrita bem agradável e um humor singelo (chegando a ser carismático), e não tem nenhuma sensação de que se está repetindo algo. Além disso, o livro de Peter Lynch foi escrito pelo próprio, o que mostra maior confiabilidade em sua leitura. É importante ressaltar que não estou comparando WB e Peter Lynch. A comparação é apenas entre os livros e suas contribuições em moldar a estratégia de investimento do leitor.
Se vale a pena comprar? Até que vale, se você não tiver nenhum outro livro em mente, mesmo que você seja experiente ou iniciante.

E voce, já leu este livro? Deixe seu comentário.

28 comentários:

  1. Eu ja li este livro... e realmente, repete muitos casos, as vezes a´te se confude um pouco pelo fato de eu ser iniciante

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  2. Estou lendo "O Tao de Warren Buffett" e "Warren Buffett e a análise de balanços".

    Muito bom os dois.

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    1. Esse "O Tao de Warren Buffett" deve ser bom, pois já ouvi muitas pessoas falarem bem dele. O "Warren Buffett e a análise de balanços" é excelente. Em outra oportunidade farei uma postagem sobre ele.

      Abraços

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    2. Olá AdP,

      Warren Buffett e a análise de balanços é excelente?
      Já fiquei curioso, afinal estou estudando esse assunto no momento. Aguardarei sua postagem sobre o livro.

      Abraço.

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    3. Olá G65
      Como eu faço rodízio entre os temas da postagem, pode ser que eu demore bastante para falar sobre este livro.
      Basicamente ele ensina um pouco de contabilidade (ativos, passivos, etc), mas ele mostra uns conceitos bem interessantes. Além disso, o livro é barato. Acho que até os mais experientes como você terão alguma modificação na hora de escolher ações. Ele é um livro que eu esperava bem menos, mas acabou sendo uns dos melhores que eu já li.

      Abraços

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    4. O livro mostra como Buffett analisa os balanços, explicando cada item. Eu gostei muito. Só estou meio perdido nos dois últimos capítulos, onde explica sobre o preço justo de uma ação (Justo esse que eu achei o mais importante rsrs)

      Recomendo a leitura.

      Abraços

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    5. AdP,

      já vou encomendá-lo. Dica muito boa.

      Sucesso nos investimentos.

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  3. Oi ADP.
    Legal sua análise. Hoje fui na livraria e dei uma lida no “O jeito Warren Buffet de investir” e “O jeito Peter Lynch de investir”.
    Concordo com você, achei o do Peter Lynch melhor. Não que o do Buffet seja ruim.
    Abraço

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    1. Valeu Humilde.
      O livro de Buffett é bom, mas o do Peter Lynch é melhor, na minha opinião.

      Abraços

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  4. Todos os investidores sérios deveriam ler " Warren Buffet e a análise de balanços."

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    1. Este livro é muito bom mesmo.

      Abraços

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    2. Também assim embaixo, todos que prezam pela AF devem ler esse livro

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  5. Eu gostei do livro! Não tem nada assim tãããããooooo, mas gostei.

    Engraçado que o que eu achei interessante é que ele repete os exemplos das empresas, mas em contextos diferentes, por exemplo, margem, lucro, custo dos produtos e tals.

    Apesar de ser realmente repetitivo, entendi que é para mostrar que essas empresas possuíam vários critérios a serem exigidos e não apenas um ponto aqui e outro lá.

    O Análise de Balanços é bem legal, além de super prático!

    Já o do Peter Lynch ainda não li, está na fila! hehehe

    Estou lendo Damodaran por enqto!

    Grande abraço!

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    1. Depois que você ler Damodaran, deixe sua impressão.

      Abraços

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    2. Pode deixar, farei um resumo, mas vou levar algumas semanas ainda pra ler, o livro é bem detalhado, pra ser lido com calma.

      Grande abraço!

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  6. que legal, analise de livros, adoro isso :D
    alias, uma excelente análise, um dia aprendo a fazer com essa qualidade.
    beijão

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  7. Essa semana fiz grandes investimentos em livros por volta de R$113,00 (pagos em 11x no cartão sem juros, hehehe) são 4 livros e um deles é " Warren Buffet e a análise de balanços." entre os outros está mercado de ações em 25 episódios, avaliando empresas investindo em ações, enfim vou ter diversão pra até o final do ano. previsão de chegada na quinta, então pelos comentários devo começar pelo livro do WB.

    Abraços

    Vitor Bracop

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    1. Olá Vitor,
      Desses 3 que você citou, eu li apenas "Warren Buffet e a análise de balanços". Ele é um bom livro para ser lido em primeiro lugar.
      Os outros 2 nunca li, mas nunca vi ninguém falar mal deles. Só tenho boas referências. Aproveite a leitura.
      Esses 113 reais que você gastou são investimentos intelectuais. Você vai evitar muita dor de cabeça no futuro. Estes livros te ajudarão a formar uma base para sua estratégia de investimentos.

      Dá uma conferida nesta postagem quando for comprar livros.

      http://alemdapoupanca.blogspot.com.br/2011/09/comprando-livros-um-preco-melhor.html

      Abraços e sucesso.

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  8. Buffett, faz investimentos concentrados em diversos portfolios e é capaz de os concretizar porque os geradores de dinheiro que estão por detrás são extremamente diversificados e completamente dispares.

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  9. O livro eu nao gostei muito, tem outros melhores, mas nao podemos esquecer que traz ensinamentos do WB.

    Abs

    http://guiadorico.blogspot.com.br/

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  10. AdP,

    Uso sua planilha de cotas para controlar meus investimentos, desde já te parabenizo pelo trabalho feito.

    Tenho uma dúvida: em Março possuía 21 mil em uma caderneta de poupança. Em abril retirei 18 mil para investir no Tesouro Direto, CDB, LCI, etc. e a planilha de cotas informa uma rentabilidade muito alta no segmento "Poupança". Veja meus dados:

    MÊS Carteira Aporte Cotas Valor da cota % mês % ano Histórico
    JAN R$ 20.967,39 R$ 20.848,84 20848,84 R$ 1,0057 0,57% 0,57% 0,57%
    FEV R$ 21.077,14 R$ 00.000,00 20848,84 R$ 1,0110 0,52% 1,10% 1,10%
    MAR R$ 21.193,25 R$ 00.000,00 20848,84 R$ 1,0165 0,55% 1,65% 1,65%
    ABR R$ 3.306,54 -R$ 18.000,00 3141,357945 R$ 1,0526 3,55% 16,07% 16,07%
    MAI R$ 3.323,07 R$ 00.000,00 3141,357945 R$ 1,0578 0,50% 16,65% 16,65%
    JUN R$ 3.340,00 R$ 00.000,00 3141,357945 R$ 1,0632 0,51% 17,24% 17,24%
    JUL R$ 3.357,28 R$ 00.000,00 3141,357945 R$ 1,0687 0,52% 17,85% 17,85%
    AGO R$ 3.374,41 R$ 00.000,00 3141,357945 R$ 1,0742 0,51% 18,45% 18,45%

    Essa mudança brusca na rentabilidade anual após a retirada é normal?

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    1. Ao fazer a grande retirada em abril, você disse a planilha que no ano você investiu 2.848,84 e que sua carteira vale 3306,54, ou seja, rentabilidade de 16,07%.

      Abraços

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    2. Ah, agora eu entendi!!!

      Muito obrigado pelo rápido atendimento.

      PS: o horário do seu blog está errado. Talvez você tenha configurado o fuso-horário de outro país.

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  11. “Warren Buffet e a análise de balanços” é sem dúvida o melhor que já li relacionado à forma com ele investe. Mas “O jeito Warren Buffett de investir” também tem seu valor. Afinal sempre acabamos aprendendo algo novo ou revendo nosso ponto de vista sobre algum conceito que já conhecíamos.

    Abraço!

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  12. Adp, se quer um livro "escrito" por warren buffett e que expõe detalhadamente seu modo de investir, recomendo a leitura de "os ensaios de warren buffett", de lawrence cuningham. Trata-se de uma compilação das cartas aos acionistas redigidas anualmente pelo wb. Ao lado de "oinvestidor inteligente" é o melhor livro de investimentos que já li.

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