Você pergunta, o blog responde - 6

Hoje a pergunta é do colega Bruno:

"Olá!
Tenho a seguinte dúvida: Investimento a curto prazo na previdência privada rende mais que a poupança? Vou explicar melhor o meu caso.

Tenho um capital inicial de R$130.000,00 e aportes mensais de R$2.500,00 e pretendo dar entrada em um apartamento em aproximadamente 3 anos (36 meses).

Este montante investido na poupança renderia, aproximadamente 0,47%/mês ou 6%/ano, correto? Logo, ao final de 36 meses teria um total líquido de R$252.939,28 e um rendimento líquido de R$122.939.28 (fiz uma planilha no excel).

Este montante investido na previdência privada rendeira aproximadamente 0,79%/mês ou 9%/ano.  Logo, ao final de 36 meses teria um total bruto de R$276.186,85. Descontando 10% do IR sobre o rendimento (276.186,85 - 130.000,00 = 146.186.85), o rendimento líquido seria de R$131.568,17.

De acordo com meus cálculos, o rendimento da previdência privada está R$8.628,89 maior que a poupança.
Quem me passou os valores de rendimento foi a gerente da minha conta.

Meus cálculos estão corretos? Se não, onde está o erro? Previdência privada NO MEU CASO vale mesmo mais a pena que a poupança?"

Olá Bruno,

Cara, eu sou muito suspeito de responder esta pergunta, pois sou desconfiado de todos os produtos bancários. Sou mais desconfiado ainda quando o produto é oferecido por um gerente de banco. Por causa de minha desconfiança, eu nunca me interessei em aprofundar meus conhecimentos de Previdência Privada (PP).

Como via de regra, assuma que qualquer produto bancário oferecido por um gerente de banco é vantajoso para o banco, e não para você. Eles são vendedores, e não consultores de investimentos.

A maioria das PP's possui algumas taxas que remam contra o rendimento do investidor. Uma taxa bem conhecida é a taxa de carregamento.

Para uma maior credibilidade, você poderá acessar este LINK, direto da fonte, que explicar o que é esta taxa. Em outras palavras, ela e uma taxa que incide sobre seu aporte.

Vamos supor que o banco cobre 2% de taxa de carregamento. Toda vez que você aportar seus R$2.500,00, o banco ficará com 50 reais para ele. Ou seja, apenas R$2.450,00 estariam contando para os rendimentos. Como você pretende fazer cerca de 36 aportes, o banco ficaria com R$1.800,00 para ele, sem fazer esforço nenhum. E nem comentei sobre o aporte inicial de R$130.000,00 ou sobre a possibilidade desta taxa ser maior que 2%. Imagine uma taxa de 5%!

Há também a taxa de administração, que de acordo com o link, se destina a cobrir as "despesas de administração do fundo". Ela é uma taxa anual, mas incide diariamente sobre o saldo do fundo. Imagine o banco garfando 2% do total do seu suado dinheiro. Cada centavo retido fará diferença.

Há um tempo de carência para forçar o investidor a resgatar apenas em um determinado prazo. Desconfio que esta carência funciona igual aos títulos de capitalização. Seu funcionamento é mais ou menos assim: vamos supor que você investiu seu dinheiro no mês de outubro. No contrato está escrito que a carência é de 1 ano, ou seja, só poderá resgatar em outubro do ano que vem, ou reaplicá-lo. Se resgatar antes, vai pagar multa (cara, por sinal). Aí você pensa, "deixa, vou resgatar somente em dezembro do ano que vem". Mas... e se em outubro esta carência reiniciasse? Quando chega outubro do ano que vem, o contrato prorroga para o próximo outubro, que prorroga para o próximo e assim por diante, sempre reiniciando a carência. Ou seja, mesmo tentando resgatar seu dinheiro (já todo comido por taxas) para dezembro do ano que vem, vai pagar a multa, pois a carência só "fecha" em outubro. Isso acontece nos títulos de capitalização e acredito que acontece nos planos de previdência privada.

E se você pesquisar, deve ter muita coisa embutida neste plano. Dependendo do plano que o gerente tentou te empurrar, há a possibilidade do Imposto de Renda ser cobrado sobre o total investido, e não apenas sobre o rendimento.

Garanto que o gerente se limitou a dizer apenas sobre o rendimento anual e fez uma comparação com a poupança, não?

Não é a toa que os gerentes adoram empurrar PP e título de capitalização para seus clientes. Cada gerente possui uma meta (X títulos de capitalização, Y PP's, etc). Os bancos ganham muito com isso.

Não gosto de propor diretamente um investimento. Mas como você possui uma data de resgate e está apenas procurando um investimento que renda mais que a poupança, que tal investir em Tesouro Direto?

No dia desta postagem, uma LTN 010116 está rendendo exatos 9,00% ao ano. Descontando todos os custos e impostos envolvidos, você poderia contar com um rendimento líquido de 7,43% ao ano, que está acima da poupança. Caso tenha receio da inflação, há o título NTNB Principal 150515, que rende 3% acima da inflação. O dia de resgate desses títulos está no próprio nome deles.

Para investimentos com prazo acima de 2 anos, o Tesouro Direto é uma boa alternativa. Criar uma conta em uma corretora é simples e fácil. É mais fácil que criar conta em banco. Além disso, muitas corretoras não cobram nada para custodiar seus títulos. Acredito que vale a pena investigá-los.

Mas eu descartaria este PP que te ofereceram.

PS: É um caso a se pensar. Seu gerente disse que o PP renderá cerca de 9% ao ano. Coincidentemente, os títulos estão rendendo a mesma coisa. Será que eles pegam o seu dinheiro e investem em títulos, cobrando taxas abusivas por este serviço? Ou é mera coincidência?

Mande sua pergunta para alemdapoupanca@gmail.com