Simulação de compras mensais - EMBR3 - Conclusão

Ao longo das últimas 4 postagens (que podem ser acessadas por aqui), foram realizadas simulações de compras trimestrais das ações da EMBR3 durante o período de 2000 a 2011. Zé Teimoso, um personagem criado para a simulação, por algum motivo acreditava na empresa, decidindo então comprar incansavelmente R$2.000 em ações todo trimestre. 

Para nosso herói, infelizmente durante o período de estudo a EMBR3 mostrou balanços nada consistentes. Para ter uma ideia, cada ação evoluiu de R$8,38 a R$11,47 em um período de 12 anos, o que representa uma valorização de minguados 36,8%. Se considerarmos os R$4,89 que cada ação distribuiu de dividendos no período, teremos então um rendimento de 95,1%, o que continuará baixo.

Foram realizadas 3 simulações de compras trimestrais:

1-Além dos aportes trimestrais de R$2.000, os dividendos recebidos seriam reinvestidos em ações da própria empresa.

2-Os dividendos recebidos seriam guardados em uma conta separada.

3-A empresa não distribuiu os dividendos, guardando-os então para fazer uma grande reserva de lucros. Com isso, a cotação não foi reajustada.

Em todas as simulações, foram considerados custos totais de 2% de corretagem e os JSCP tiveram sua prevista dedução de imposto de renda.

Simulação de compras mensais - EMBR3 - Simulação 3

ATENÇÃO. SE VOCÊ NÃO LEU A POSTAGEM DE INTRODUÇÃO, QUE EXPLICA OS DETALHES DAS SIMULAÇÕES, É RECOMENDÁVEL QUE CLIQUE AQUI PARA SUA LEITURA

Conforme foi dito NESTA POSTAGEM, a simulação 3 é baseada na perspectiva de que a empresa não pague qualquer dividendo. Com isso, sua cotação não sofreu reajustes decorrentes do pagamento de dividendos, fazendo com que sua cotação permanecesse com em um patamar mais alto. As compras de ações eram feitas apenas com o dinheiro transferido de seu salário, no montante de 2 mil reais trimestrais.

Fiz a tabela abaixo que possui as informações relevantes de compra de Zé Teimoso:

Simulação de compras mensais - EMBR3 - Simulação 2

ATENÇÃO. SE VOCÊ NÃO LEU A POSTAGEM DE INTRODUÇÃO, QUE EXPLICA OS DETALHES DAS SIMULAÇÕES, É RECOMENDÁVEL QUE CLIQUE AQUI PARA SUA LEITURA

Conforme foi dito NESTA POSTAGEM, a simulação 2 é baseada na perspectiva de não reinvestimento de dividendos. Zé Teimoso acumulava seus dividendos em uma conta separada. As compras de ações eram feitas apenas com o dinheiro transferido de seu salário, no montante de 2 mil reais trimestrais.

Fiz a tabela abaixo que possui as informações relevantes de compra de Zé Teimoso:

Simulação de compras mensais - EMBR3 - Simulação 1

ATENÇÃO. SE VOCÊ NÃO LEU A POSTAGEM DE INTRODUÇÃO, QUE EXPLICA OS DETALHES DAS SIMULAÇÕES, É RECOMENDÁVEL QUE CLIQUE AQUI PARA SUA LEITURA.

Conforme foi dito NESTA POSTAGEM, a simulação 1 é baseada na perspectiva de reinvestimento de dividendos. Zé Teimoso acumulava seus dividendos durante o período de 3 meses e os juntava com o aporte. No primeiro dia do novo trimestre ele comprava o máximo possível de ações de sua empresa preferida, a Embraer.

Fiz a tabela abaixo que possui as informações relevantes de compra de Zé Teimoso:

Simulação de compras mensais - EMBR3 - Introdução

Como vocês sabem, sou defensor da estratégia de compras mensais de boas empresas. Os dividendos recebidos serão reinvestidos com o objetivo de potencializar a carteira de ações. Uma boa diversificação (desde que não seja extrema) é bem vinda.

Entretanto, tenho lido comentários de pessoas que duvidam da estratégia. Há pessoas que confiam mais nos ganhos rápidos através da compra/venda frenética de ações. Sim, é plausível e não tenho nada contra quem pratica esta estratégia. Eu mostro respeito pelas outras estratégias, pois estou ciente de que não tenho uma estratégia perfeita ou mágica. Infelizmente muitos não pensam assim das estratégias alheias. Já li comentários que dizem que é impossível obter ganhos respeitáveis através das compras mensais, ou que é mais fácil acertar na megasena do que acertar a compra de uma boa empresa.

Além disso, os dividendos sempre são colocados em xeque. Muitos dizem que não tem nada a ver o ajuste que a ação sofre referente ao pagamento do dividendos. Como eu expliquei AQUI, se um ação de R$10,00 paga R$1,00 de dividendos, seu preço será ajustado para R$9,00, fazendo com que o investidor tenha os mesmo 10 reais antes e depois do pagamento de dividendos. Muitos acham isso um absurdo e não conseguem visualizar vantagens nisso. Há quem diga que por causa deste ajuste é impossível viver de dividendos.

Você pergunta, o blog responde - 7

 A pergunta de hoje é do colega Victor:

“Olá ADP,

Estou lendo aquele livro "Warren Buffett e a análise de balanços", e gostaria de pesquisar o balanço de algumas empresas. Procurei no site da bmfbovespa, porém não encontrei, ao contrário do que indicava o livro. Sabe algum site onde posso encontrar esses balanços?

Abraços,

Victor M.”

16 Anos Investindo Na Bolsa. A História De Arnaldo, Uma Crônica Motivacional.

Esta postagem curta, mas o texto do qual ela se refere é grandioso.

Lembro-me da época quando eu não tinha uma estratégia definida. Eu pensava que tinha estratégia, mas não tinha uma de fato. 

Estava então a procura de um estratégia simples, porém funcional. Foi quando me deparei com a crônica de Arnaldo, que narra a história de um investidor que faz religiosamente seus aportes mensais. De uma forma ou de outra, acredito que muitos que já leram esta história se identificaram com as dificuldades de Arnaldo. Este foi o estopim que me motivou a iniciar os estudos. Desde então estou muito satisfeito com minha atual estratégia.

Ao olhar o blog do Portinho, fiquei feliz em saber que a história foi atualizada para o ano de 2011.

Recomendo a leitura desta crônica, que mostra que o comportamento e os aportes disciplinados influenciam fortemente no desempenho da carteira.

Para sua leitura na íntegra, acessa a postagem do Portinho clicando AQUI.

Boa leitura!