Simulação de compras mensais - EMBR3 - Introdução

Como vocês sabem, sou defensor da estratégia de compras mensais de boas empresas. Os dividendos recebidos serão reinvestidos com o objetivo de potencializar a carteira de ações. Uma boa diversificação (desde que não seja extrema) é bem vinda.

Entretanto, tenho lido comentários de pessoas que duvidam da estratégia. Há pessoas que confiam mais nos ganhos rápidos através da compra/venda frenética de ações. Sim, é plausível e não tenho nada contra quem pratica esta estratégia. Eu mostro respeito pelas outras estratégias, pois estou ciente de que não tenho uma estratégia perfeita ou mágica. Infelizmente muitos não pensam assim das estratégias alheias. Já li comentários que dizem que é impossível obter ganhos respeitáveis através das compras mensais, ou que é mais fácil acertar na megasena do que acertar a compra de uma boa empresa.

Além disso, os dividendos sempre são colocados em xeque. Muitos dizem que não tem nada a ver o ajuste que a ação sofre referente ao pagamento do dividendos. Como eu expliquei AQUI, se um ação de R$10,00 paga R$1,00 de dividendos, seu preço será ajustado para R$9,00, fazendo com que o investidor tenha os mesmo 10 reais antes e depois do pagamento de dividendos. Muitos acham isso um absurdo e não conseguem visualizar vantagens nisso. Há quem diga que por causa deste ajuste é impossível viver de dividendos.

Diante disso, resolvi fazer simulações de compras mensais em diferentes perspectivas, que serão explicadas adiante. 

Simulei um personagem chamado Zé Teimoso que resolveu fazer compras mensais da Embraer desde o ano 2000.

Por que Embraer? Você nunca verá nenhuma notícia que diz que a Embraer valorizou 8000% em tal período, ou que fulano ficou rico com a empresa, ou que beltrano vive hoje graças aos dividendos dela. Ela é uma empresa que performou mal no período analisado e que pagou poucos dividendos. Acho que a escolha dela dará mais credibilidade ao estudo do que se fosse escolhida uma empresa TOP, que multiplicou seus lucros por 10 e que paga excelentes dividendos.

Por algum motivo Zé Teimoso escolheu esta empresa, que nunca possuiu balanços consistentes e nunca pagou dividendos respeitosos, além de estar em um setor historicamente complicado. Assuma que ele escolheu esta ação por causa de uma notícia em uma revista especializada.

Fiz 3 simulações, com 3 perspectivas de investimentos:

1-Com reinvestimento de dividendos

2-Sem reinvestimento dos dividendos, sendo eles guardados em uma conta separada.

3-A empresa não pagou os dividendos, fazendo ela mesma um grande caixa. Por causa disso, sua cotação não sofreu os ajustes de pagamento de dividendos.

Algumas considerações:

-Foram usadas as cotações da época, disponibilizadas no site da Bovespa.

-Foram considerados todos os dividendos. Os JSCP sofreram sua tributação de 15% de IR.

-Zé Teimoso abriu uma conta em uma corretora que cobra 2% de taxa de corretagem

-Zé Teimoso fez aportes trimestrais de R$2000,00, que é uma valor razoável.

-O período analisado é de 1T2000 até 4T2011.

-Na simulação de reinvestimento de dividendos, Zé Teimoso acumula seus dividendos do trimestre para reaplicá-los junto com seu aporte trimestral.

-A cotação de compra é a de fechamento do primeiro dia útil do trimestre.

Para que a postagem não fique muito grande, cada simulação será feita em uma postagem diferente, a serem postadas em dias seguidos. Através das impressões e comentários deixados nas simulações, vocês construirão comigo a postagem conclusiva.

Simulação 1

Simulação 2

Simulação 3

Conclusão

Não é comum ver este tipo de postagem, pois dá um certo trabalho para construir estas simulações. Espero que apreciem estas postagens e que deixem seus comentários a fim de enriquecer a troca de ideias.