terça-feira, 1 de julho de 2014

Fechamento do mês - Junho de 2014

Mais um mês regular se passou. O único acontecimento relevante do mês foi a realização da Copa do Mundo. Se não for o único, pelo menos consegue ofuscar diversos outros fatos que acontecem pelo mundo. O país quase para durante a Copa. A bolsa de valores fecha cedo em dias do jogos do Brasil.
Lembro a vocês que no mês passado eu disse que iria parar de divulgar os valores. Minha ideia ainda persiste, mas ainda não fiz o modelo deste tipo de postagem. Minha intenção não é meramente suprimir os valores. Eu quero tentar encontrar um modelo que seja legal. É assim que eu gosto de trabalhar. Como ainda não dediquei tempo para isso, neste mês vou divulgar os valores.
Sobre o índice Ibovespa, o destaque positivo do mês foram ELPL4, ENBR3 e AEDU3, com subidas respectivas de 20,11%, 15,55% e 15,06%. No campo negativo estão MMXM3, GOLL4 e PDGR3, com -15,06%, -8,73% e -5,81%.
Vamos aos números:

Seção Fundos Imobiliários - FII
Esta seção mostra detalhes dos FII que compõem a carteira.
A tabela abaixo contém uma visão geral dos FII, mostrando o seu código, a quantidade, o preço médio de aquisição e o preço de fechamento do mês atual, calculando a valorização entre estes dois preços.


Aluguéis recebidos:


Compra de 1 cota de BRCR11 por R$124,70.


Conclusão da seção Fundos Imobiliários
Neste mês, a carteira de FII obteve uma rentabilidade de 1,94%, acumulando 2,03% no ano.

Seção de ações
Esta seção mostra detalhes das ações que compõem a carteira.
A tabela abaixo contem uma visão geral das ações, mostrando o seu código, a quantidade, o preço médio de aquisição e o preço de fechamento do mês atual, calculando a valorização entre estes dois preços.


Dividendos recebidos:

Algumas empresas anunciam dividendos, mas demoram a pagar. A tabela abaixo mostra as empresas que já anunciaram seus dividendos, mas que ainda não pagaram.


Aporte do mês: R$1.540,00
Juntando o aporte com o dinheiro em caixa e os dividendos, foram realizadas as seguintes compras:


As 4 PRBC4 foram adquiridas através de uma pequena subscrição que a empresa realizou.

Abaixo a valorização de cada ação no mês.


Destaque positivo para as CMIG's e à gloriosa Cielo. A título de curiosidade, CMIG4 voltou a ficar com um preço um pouco maior que CMIG3, como em um passado recente era.
BBAS3 também subiu bastante. Chegou a ficar em 26,XX, mas voltou para os 24,xx no final do mês.


Conclusão da seção de ações
Neste mês, a carteira de ações obteve uma rentabilidade de 4,46%, acumulando 3,81% no ano. Enquanto isso o Ibovespa obteve rentabilidade de 3,76% no mês, acumulando 3,22% no ano.

Abaixo um gráfico comparando o desempenho da carteira de ações com o Ibovespa e o CDI, desde seu ponto inicial no final de dezembro de 2010.


Resultado Consolidado
Esta seção reúne o FII e ações, fazendo uma consolidação dos resultados.
Aporte total do mês: R$1.540,00
Valor da carteira: R$ 107.862,56

Carteira de investimentos com valorização de 4,09% no mês e 3,82% no ano.
Levando em consideração a rentabilidade e o aporte, a carteira modificou 5,7% no mês.

Total de rendimentos recebidos ao longo do ano (Dividendos + JSCP + aluguéis de FII + aluguéis de ações)
R$2.560,53

Evolução da carteira ao longo dos meses:



Frase para reflexão:
"Apareça no noticiário apenas com resultados concretos." Jorge Paulo Lemann

Seguindo com disciplina e determinação!

Rumo aos 130 mil !!!

Veja também


De nenhuma forma esta postagem destina-se a explanar recomendações ou dicas de compra, venda ou manutenção de qualquer um dos ativos listados. Lembre-se que esta postagem foi feita por uma pessoa comum, assim como você. A responsabilidade pelo resultado de seus investimentos é exclusivamente sua. Então estude, dedique-se e tire suas próprias conclusões. Com certeza você tem capacidade para isso.

57 comentários:

  1. Excelente AdP!!!
    Acompanho seu blog há um bom tempo, e sempre quis te sugerir algo. Vou finalmente comentar pois em breve vc não publicará mais os valores do post.
    A Cielo possivelmente é a sua queridinha da carteira, certo?! Contabilizando o quanto vc investiu nela (pelo seu preço médio) chego a R$ 7 mil reais investidos. Olhando pra sua carteira, ela foi uma das que vc menos botou dinheiro, apesar de ser disparado a melhor performance.
    A sugestão é: contabilizar a % de cada ação em carteira pelo preço de custo, e não pelo preço atual. Eu prefiro esse método, acho mais justo, pois, se a ação se valorizou e representa mais na minha carteira foi por méritos dela, não seria justo considerar que ela tá em excesso na minha carteira sendo que investi a mesma quantia em outras ações que representam menos.
    Bom, é só uma ideia!
    Abraços e parabéns pelo excelente blog.
    Alexandre.

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    1. Mas a intencao é de saber o % patrimonial, nao o % aplicado. Pra que voce usa tal informacao, como ela te ajuda a tomar quais decisoes?

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    2. Olá Alexandre. Obrigado por acompanhar o blog. Fique a vontade para fazer comentários.
      A Cielo é uma das queridinhas, mas tenho o pé no chão. Quanto maior a sua cotação, menor é a sua margem de segurança. Mas como a empresa tem entregado bons resultados, não estou desconfortável com esta subida. A empresa tem mostrado ser a minha melhor escolha.
      Entendi sua ideia, mas ainda acredito que a informação mais importante é % atual mesmo. E quando é colocada uma comparação com o meu preço médio, entende-se qual ação mais se valorizou. Logo, pelas minhas planilhas é possível sim ver o mérito da Cielo.
      Apesar de que você me deu uma ideia. talvez seria interessante também comparar o preço atual com o preço de custo, mas considerando os dividendos. Por exemplo, meu PM em Eternit está acima do valor de mercado. Entretanto, como o PM não considera os generosos dividendos que a empresa distribui, parece que estou perdendo dinheiro com a empresa. Entretanto, o valor que efetivamente retirei do meu bolso para aplicar na empresa foi de 8529,45. Comparando com o que ela vale hoje, estou na verdade com um ganho de 9,4%. Vou avaliar se é o caso mostrar isso. Acho que seria mais justo com empresas que pagam maiores dividendos, e talvez seria mostrar o ganho sobre o valor que efetivamente aportei.
      Abraços e sucesso

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    3. Acho que eu que me expressei meio mal.
      Pra apuração mensal da carteira o mais importante é o valor atual SIM. No entanto, pra equilibrar a carteira eu já não acho esse o melhor método.
      O que eu quero dizer é: será que é justo investir "apenas" 7 mil na Cielo (com performance excelente) enquanto que nas outras (com performance ligeiramente negativa) vc investiu 11, 12 mil??
      Ok que esses 7 mil representam 16 mil hoje, mas fica meio sem sentido pensar que vc teria investido 11, 12 mil nela se a valorização dela estivesse -10%, e parou de investir nela pq ela subiu +100%. Entende? Investir os mesmos 11, 12 mil que investiu nas outras, pra mim, é um método mais justo pra equilibrar a carteira.
      Também tenho uma ação na minha carteira que valorizou + de 100%, mas não deixei de comprá-la pq o valor atual dela ficou quase o dobro do das outras. Mérito dela, o valor investido em cada uma é semelhante.
      Bom, espero ter conseguido me expressar e espero que renda alguma reflexão!
      Abraços!
      Alexandre.

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    4. AdP, acho uma falha grave você não considerar os proventos em dinheiro na valorização das ações. Note que as bonificações em ações, como é o caso da CEMIG, você está levando em consideração. Por quê não fazer o mesmo com dinheiro?

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    5. Anônimo 14:38
      Agora entendi o que você quis dizer. Confesso que parte do motivo de eu não ter investido mais na Cielo foi sim referente a sua disparada. Mas outra parte é devido a nesta época eu estar em processo de formação de carteira. Cielo foi uma das minhas primeiras ações e eu precisava investir em outras para ter uma diversificação desejável. Tem que levar em consideração também que estamos com o olhar de 2014, ou seja, de futuro. Eu não poderia adivinhar que Cielo teria este desempenho fantástico que está tendo. No primeiro trimestre de 2011, época que comecei a comprar ações da Cielo, o ambiente que predominava era exatamente o contrário.

      Anônimo 22:37
      Aquela valorização é apenas referente sobre o preço médio. E no preço médio está embutido sim os dividendos que foram usados, além das bonificações e desdobramentos.
      O que eu falei é que poderia fazer uma tabela com cada ação considerando apenas o dinheiro que tirei do meu trabalho. Este cálculo é feito quando me refito na rentabilidade, que neste mês foi de 4,46%. Mas este cálculo é feito no conjunto de ações, mas não individualmente. Não sei se vale o esforço fazer isso.

      Abraços

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    6. Só uma complementação. O preço médio contempla indiretamente os dividendos pois eu os reinvisto na compra de novas ações. Mas lembre-se que no cálculo de preço médio os dividendos não são descontados.
      Abraços

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  2. Ótima rentabilidade ADP! Gosto muito da sua carteira, à exceção do PRBC4, visto que não simpatizo com bancos pequenos.

    Abraços.

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    1. Rs. Acredito que com PRBC4 tem que ter um jogo de paciência. Considero-a uma empresa de valor. E você está certo em se manter de fora dela, haja vista que não gosta dos bancos pequenos.
      Abraços

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    2. E o que você viu no PRBC4?

      Abraços.

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    3. De acordo com o preço e o lucro atual, considero a empresa como um título pagando 13,2% ano líquido. Não acredito em uma grande subida nos lucros da empresa, mas também não acredito em queda. Se cair, talvez não caia muito. Logo, esta rentabilidade para mim está satisfatória. Por isso vou manter posição na empresa e esperar pacientemente algum evento que mude minha opinião.
      Abraços

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  3. Frase do ex-presidente Lula durante evento do PT em Salvador, Bahia:

    "Esse mercado (financeiro) nunca votou em você nem em mim, quem vota na gente é esse povo."

    O que vocês acham?

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    1. Lula é um cara do povão e como no povão predomina a ideia de que empresários e investidores são os culpados de suas moléstias, ele ganha popularidade.
      Abraços

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    2. Acho que o Lula é um invejoso e como todo invejoso é um hipócrita, já que agora tem filhos no mercado empresarial e ele próprio ganha várias benesses, de ex-presidente, do INsS, do PT etc

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  4. Excelente rentabilidade AdP - entendo os motivos de você pensar em não divulgar mais os valores na sua atualização mensal; mas confesso que fiquei feliz agora que vi que você não teve tempo para definir o novo formato e postou os valores esse mês - eu acho bem interessante poder comparar com valores. Claro que na prática, não muda nada divulgar valores ou não divulgar valores - já que você continua discutindo sobre estratégia e a alocação dos ativos - mas é só uma questão de gosto pessoal.

    No mais, parabéns novamente pela rentabilidade e excelente carteira.

    Um grande abraço,

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    1. Vou ver se monto este formato. Infelizmente tenho dedicado pouco tempo ao blog, pois tenho outras prioridades.
      Obrigado pela força.
      Abraços

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  5. Excelente desempenho, AdP!

    Consolidou os 100k. Parabéns!

    Abraço!

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    1. Pois é. Tem que cair bastante para eu ficar abaixo dos 100k.
      Abraços

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  6. Grande rendimento AdP.

    O mês foi bom e ajudou a alavancar o anual. Vamos ver se conseguimos uma rentabilidade ao final do ano positiva em dois digitos!

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    1. Seria bom se conseguíssemos. Parabéns pela sua venda em BBAS3. Conseguiu fazer em um momento certo.
      Abraços

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  7. Respostas
    1. Nem esperava estes dividendos. São tantos dividendos que eu me enrolo na contabilização destes, rs.
      Abraços

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  8. 85% em ações - é muita coragem !! Tem que saber o q ta fazendo...rsrsr

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    1. Eu tenho puxado um pouco mais para os FII. Quero ter pelo menos 20 % deles.
      Abraços e sucesso.

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  9. Rendeu bem AdP, e rumo aos 130!
    Grande abraço.

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  10. Olá ADP,
    Assim como você, tive um resultado positivo nesse mês, mas se o mês tivesse se encerrado em meados do dia 15, minha valorização seria excelente, acredito que ocorreu o mesmo com você, pois você deu o exemplo da BBAS3.
    De qualquer forma, se manter a mesma batida, tem espaço para crescer em julho ..... ou não

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    1. Sim, aconteceu isso mesmo. Mas ela perdeu força no restante do mês. Típico da empresa.
      Abraços

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  11. Que maravilha ADP.

    Mas me diga... desistiu mesmo do Tesouro Direto?
    Eu quero investir em FII, mas ainda não me sinto seguro.
    Quero fazer uma carteira com 5% em poupança (colchão), 25% em TD, 20% FII e 50% em ações.

    Só os FII ainda me deixam encucados. Você já comentou que tbm não é expert neles, mas segue comprando...
    em que está baseando as analises?

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    1. Olá VBeI
      Desisti sim. Pelo menos por enquanto.
      Não sou expert e acho que não é necessário ser um para ter uma pequena posição neles. Não me considero expert, estou muito longe disso, mas isso não quer dizer que estou investindo às cegas. Estou escolhendo fundos com uma ampla gama de imóveis, mesmo que o Yield seja menor que os outros. Veja por exemplo minhas duas últimas aquisições: HGRE e BRCR. Vou deixar aqui os links para o blog do Teztner, que já apresentam um resumão sobre estes fundos:
      http://tetzner.wordpress.com/2012/08/22/hgre11-cshg-real-estate/
      http://tetzner.wordpress.com/2012/07/06/brcr11-btg-pactual-corporate-office-fund/

      Seguindo pela mesmo linha de fundos multi-empreendimentos, também estuo de olho no hglg:
      http://tetzner.wordpress.com/2012/10/02/hglg11-cshg-logistica/

      Então por enquanto esta é a linha que estou seguindo.
      Se você se sente encucado, faça como eu fiz no início. Em março de 2012 eu também estava encucado com FII, mas tinha curiosidade. Comprei 8 cotas de um FII que custava 130 reais cada. Com o tempo eu adquiri um pouco mais de experiência e consegui encontrar um perfil de investimento em FII. Somente agora, 2 anos depois, que estou aumentando minha exposição. Comece pequeno e dê tempo ao tempo. Se você gostar aumente posição. Se não gostar venda sua posição. Só lembre-se de começar pequeno até verificar se este tipo de investimento está adequado ao meu perfil.
      No meu caso, gostei tanto que decidi liquidar o TD para comprar algumas cotas.

      Abraços e sucesso.

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    2. Obrigado, já é um bom caminho.
      Vou estudar.
      Porque não quero repetir o "erro" que cometi com TD, que comecei a comprar NTNB Principal 2035 pq achei que era bom receber 4,5% + IPCA... e não avaliei os riscos.
      Deu no que deu. Estou levando bomba haha (Claro, ainda bem que investi esperando não resgatar antes do vencimento, mas enfim...)

      Abraços, e obrigado pelas dicas de estudo.

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  12. ADP,

    Congratulo pela excelente explicação e análise do seu portfólio.

    Alguma razão para ter dois ativos (ordinária e preferencial) da CMIG? Por que não só CMIG4 ?

    Parabéns e sucesso.

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    1. Eu sempre investi apenas em CMIG3 por ter tag along e por ter um DY levemente maior do que CMIG4 (pelo menos antigamente era assim). Mas recentemente a empresa fez uma bonificação onde quem tinha CMIG3 recebia algumas CMIG4. Por isso tenho as duas, e quando achar que é o caso eu pretendo vender CMIG4 para comprar CMIG3.
      Abraços e sucesso.

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  13. Olá AdP, parabéns pela rentabilidade!

    O que você acha de CTIP3 e MULT3?

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    1. Olá,
      Nunca parei para analisar estas empresas. Então minha opinião é baseada apenas nos múltiplos e balanços.
      MULT3 possui uma boa margem líquida e endividamento zero, o que são pontos positivos. Além disso ela possui 1,2 Bi em aplicações financeiras. Se retirássemos estas aplicações de seu valor de mercado, seu P/L cairia para 17. Mas tem que ficar ligado pois de 2011 para cá os lucros estão de lado. Outra questão a ser considerada é seu resultado financeiro, que foi de 68 milhões em 2013. Mesmo descontando os impostos, este resultado é relevante nos 232 Mi de lucro que a empresa teve. No primeiro trimestre deste ano a empresa lucrou 74 com um resultado financeiro de 30. Não sei se a força dos lucros da empresa são temporais, mais se anualizarmos este lucro do primeiro trimestre teríamos um lucro anual de 296, um aumento de 27%. Nada mal. E dando uma rápida olhada no ano passado, o primeiro trimestre foi o mais fraco. Baseado nisso não seria surpresa se a empresa reportasse um lucro maior do que 296 Mi neste ano.
      CTIP3 possui excelentes margens e um endividamentos controlado. Seus lucros estão crescentes e seu valor de mercado não é tão alto nem é tão baixo. O Payout da empresa é o mínimo, o que a princípio mostra que ela está com a intenção de crescer. Particularmente CETIP me pareceu mais atrativa.
      Abraços e sucesso.

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  14. Chegou nos 100.000. É um marco. Agora você vai começar a ver a diferença nos dividendos. Já está recebendo recebendo dividendos de 2 dígitos.

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    1. Pois é, IV. Os dividendos estão aumentando aos poucos, rs.
      Abraços

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  15. Oi, criei um blog sobre minha busca da independência financeira, procuro o mesmo que você e nossos colegas...

    Seu tempo não será desperdiçado se puder me adicionar na sua lista de blogs. Coloquei você e mais alguns blogueiros que admiro nessa comunidade. Obrigado

    http://caradegatow.blogspot.com.br/

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    1. Mais um que pede para ser adicionado..tsc..tsc..tsc
      Faça por onde jovem mancebo, que daí naturalmente as pessoas lhe adicionarão.
      Prove o seu valor, ao invés de ficar mendigando que já te adicionem sem nem você ter produzido conteúdo que valha a pena tal tarefa.
      Credibilidade não se pede, se conquista.

      Afonsinho!

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    2. Olá Cara de Gato, seja bem vindo a blogosfera.
      Tenho uma política de adicionar blogs com pelo menos 6 meses de vida e que tenham pelo menos uma postagem por mês, pois a evasão dos blogs novos é muito alta. O colega Afonsinho chegou a citar alguns na postagem de fechamento de abril de 2014. Espero que entenda.

      Abraços

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  16. Ótimo resultado, AdP!

    Vc já havia atingido os 100k?! É uma boa marca psicológica.

    []s!

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    1. Sim, desde abril já tinha atingido os 100k. Está longe de ser uma fortuna, mas é uma bela marca psicológica.
      Abraços e sucesso para ti, amigo.

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  17. Olá AdP, tudo bem?

    Gostaria que soubesse que o admiro muito por sua iniciativa, que além de mostrar que podemos fazer uma boa "poupança" com aplicações mensais que não necessariamente tenham que ser valores altos, nos inspira a busca da tão almejada Independência Financeira, e a partir de seu caminho como o de muitos outros encorajam tano a mim e a outras pessoas que é possível chegarmos lá, como você diz, com disciplina e determinação, além de uma boa dose de conhecimento, diga-se de passagem.
    Bom, por fim, venho lhe dizer que gostei do que fez e me inspirou a fazer o mesmo, divulgar meus rendimentos e tentar de alguma forma incentivar mais pessoas de que é possível chegarmos a Independência Financeira.
    Desde já meu muito obrigado e caso queira me acompanhar e dar opiniões, estarei receptivo a todo tipo de idéias e críticas.
    Abraço.

    Aposentado aos 40
    http://aposentadoaso40.blogspot.com.br/

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    1. Olá Aposentado aos 40,
      Obrigado pela sua admiração. tenho certeza que eu e os colegas da blogosfera ficamos feliz em saber que vez ou outra algumas pessoas ficam admiradas com nossos fechamentos mensais, chegando até a motivar alguns a mudarem seus hábitos financeiros. Aqui tem desde os que aportam dez mil por mês até aqueles que aportam 200 reais, desde empresário até estagiário. O importante é aportar e se desenvolver profissionalmente em busca de aportes cada vez maiores.
      Além disso, seja bem vindo a blogosfera.

      Abraços

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    2. Olá, AdP!

      Obrigado pela recepção!

      Abraço.

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  18. Mestre AdP, saúdo-o pelos resultados atingidos. Que se consolidem de modo cada vez mais expressivo nessa jornada que todos encetamos.

    Abraços.

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  19. Prezado Cotista do BCFF.
    Saiba que você está sendo praticamente lesado com as taxas de Gestão abusivas do BTG Pactual:

    Em 2012 13,05% de toda a receita foi para pagar as despesas de administração..
    Já em 2013 o percentual foi para 14,78%.
    Em 2012 houve R$ 7.840,000 de Lucro em transações com cotas de fundos de investimento imobiliário, descontando o IR o valor vai para R$ 6.272.000,00, já as Despesas de Consultoria foram de R$ 2.394.000,00 oras quase 40% do lucro com as vendas de fundos da carteira para pagar essa despesa.
    Mas isso não é tudo. Em 2013 as Despesas de Consultoria foram de R$ 4.599.000,00 enquanto o Lucro em transações com cotas de fundos de investimento imobiliário foi de R$ 4.702.000,00 descontando o IR R$ 3.761.600,00. Gerou-se PREJUÍZO com o giro recomendado pela “Consultoria”
    Acredito que essas taxas são demasiadamente elevadas e não trouxeram os resultados esperados. Mesmo em 2012 que o mercado foi mais favorável as despesas de consultoria consumiram parte expressiva do resultado.

    E tem mais:

    Ao adquirir minhas cotas do BCFF, um dos pontos que mais levei em consideração foi o fato de estar citado no prospecto que ''os lucros que o Gestor aufere na venda das cotas, ele distribui ao cotista sem a incidência de imposto''. E agora surge essa notificação da Receita Federal cobrando esses impostos, que sairão do bolso do cotista, o que vai reduzir drasticamente nosso rendimento nos próximos 6 meses, sem contar o os prejuízos das quedas no valor das cotas.

    O erro de interpretação da lei não foi do cotista, e sim da Administração do Fundo. Então por que o pagamento desses impostos vai sair do bolso do cotista, e não de uma redução das taxas de Gestão e Administração?

    Junte-se a nós outros cotistas, e vamos exigir uma posição tanto da CVM quanto do BTG Pactual para reduzir essas taxas absurdas.
    Contamos com seu e-mail de protesto tanto para o RI quanto para a CVM.

    Um abraço.

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    Respostas
    1. Olá anônimo, obrigado pelas informações.
      Eu não estou muito contente com este FII e já estou considerando ele como uma daquelas escolhas que fiz e que me arrependi. Já fiz muito isso quando estava começando a investir em ações e agora que aumento minha exposição em FII está acontecendo de novo. Finalmente encontrei meu perfil de FII, que seria comprar fundos grandes, como por exemplo o HGRE, HGLG e BRCR.
      Só que este negócio de pedir uma posição na CVM não é comigo. Se eu não estou satisfeito eu prefiro vender e investir em outra coisa.
      Abraços e obrigado pelas informações.

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