Fechamento do mês - Novembro de 2014

Novembro mostrou-se um mês estável para a bolsa, que variou míseros 0,07%. De minha parte, minha estratégia continua a mesma, apesar das notícias envolvendo Cemig e o migué que o governo quer dar na LDO.

Finalmente estou chegando ao final de minha faculdade. Apresentei meu TCC e, ainda bem, não houve problemas. Às vezes quando toco no assunto de que ainda faço faculdade, algumas pessoas que acompanham o blog ficam surpresas. Muitos pensam que tenho uma idade de cerca de 40 anos e que já estou formado. Muito pelo contrário. Este investidor em ações só tem o segundo grau e ainda não chegou aos trinta.

No campo das ações, estou passando por uma fase no qual acompanho muito pouco. Não estou me referindo às cotações. Refiro-me às próprias divulgações dos balanços trimestrais.

Nos primeiros momentos que investia em ações visando ao longo prazo, eu sabia exatamente a data que cada empresa divulgaria seus resultados. Lia todos os releases e fazia minhas análises. Em relação aos dividendos, eu já sabia previamente quando e quanto eu receberia, pois acompanhava todos os fatos relevantes de minhas empresas.

Entretanto, cheguei uma fase em que não faço mais estes acompanhamentos. Somente sei o valor dos dividendos quando eles caem na conta. Sobre os resultados, eu nem olho mais os releases. Apenas vejo o balanço que sai na Bovespa, e quiçá, olho o release caso veja alguma coisa estranha no balanço. Mesmo assim olho sem muita vontade.

Isto não significa que estou descontente com a mercado de ações. Pelo contrário. Cada dia fico mais confiante e mantenho minha estratégia de aportar mensalmente na compra de ações de empresas lucrativas, formando uma espécie de poupança. Entretanto, graças ao que acredito ser meu amadurecimento como investidor, vou chegando a conclusão de que este acompanhamento constante não trás resultados práticos nem rentáveis. Pretendo gastar maiores esforços apenas em questões relativas à entrada e saída de empresas de minha carteira. Ou seja, quando for selecionar uma empresa para fazer parte do time, terei o maior prazer de ler todos os releases, ITR's e DFP's, ouvir teleconferências, planilhar e analisar balanços. Depois de sua entrada, pretendo apenas dar uma olhada nos balanços. Caso não esteja gostando, novamente terei o maior prazer de analisar a empresa para ver se vale a pena proceder a sua retirada que, no caso de nós investidores sardinhas, acaba sendo uma operação sem maiores problemas.

Estou propenso até a enxugar minha carteira de ações, diminuindo suas atuais onze empresas para cerca de seis (ALUP11, CIEL3, CGRA4, MDIA3, PSSA3 e PRBC4), que são empresas que no momento possuo maior afinidade. Por enquanto esta propensão fica apenas no imaginário.

Mesmo diante do que foi falado nos parágrafos acima, o acompanhamento mensal de meus investimentos continuam. Na verdade, esta é a parte que me dá maior prazer.

Como não poderia deixar de falar, vamos ver os destaques do índice Ibovespa no mês. O destaque positivo do mês foram ELPL4, GOLL4 e LAME4, com subidas respectivas de 33,77%, 17,24% e 15,73%. Esta subida da Eletropaulo foi surpreendente. Meu amigo Pobretão deve estar rindo a toa neste mês, e com certeza ele e sua carteira all-in terão a maior rentabilidade da blogosfera no mês. No campo negativo estão CSNA3, RSID3 e ELET9, com -26,55%, -21,63% e -17,70%. As PETR3 e PETR4 ficaram com a quarta e sexta piores colocações do Ibovespa no mês. Há muita turbulência rondando nesta empresa e seus acionistas precisam ter nervos de titânio para segurar as emoções. Não acompanho a empresa, mas, se não me engano, a auditoria independente recusou-se a formar uma opinião perante o balanço da empresa. Apesar de eu ter ouvido gente por aí afirmando que isso no mercado de ações é comum, na minha opinião esta recusa é algo grave.

Vamos aos números:

Seção Fundos Imobiliários - FII

Esta seção mostra detalhes dos FII que compõem a carteira.

A tabela abaixo contém uma visão geral dos FII, mostrando o seu código, o preço médio de aquisição, o preço de fechamento do mês atual, os aluguéis históricos por cota e a valorização atual, que é o cálculo levando em consideração o preço médio, preço de fechamento e aluguéis históricos recebidos.

Aluguéis recebidos:

Conclusão da seção Fundos Imobiliários

Neste mês, a carteira de FII obteve uma rentabilidade de -5,36%, acumulando -4,95% no ano.

Seção de ações

Esta seção mostra detalhes das ações que compõem a carteira.

A tabela abaixo contém uma visão geral das ações, mostrando o seu código, o preço médio de aquisição, o preço de fechamento do mês atual, os dividendos históricos por ação e a valorização atual, que é o cálculo levando em consideração o preço médio, preço de fechamento e dividendos.

Tivemos recentemente a divulgação dos resultados das empresas. Minhas percepções perante aos balanços armazenados no sítio da Bovespa são:

Alupar - Receita e praticamente estável e resultado bruto abaixo do ano passado. O lucro teve um aumento considerável, mas é perceptível no balanço que este foi impactado positivamente pelos impostos, provavelmente alguma reversão.

Banco do Brasil - Sinceramente, confesso estou muito longe de ser um bom interpretador de balanços de bancos. Particularmente olho especialmente o lucro líquido, que no caso do BB está estável.

CCR Rodovias - Belo aumento de receita mas diminuição de lucro. Os custos aumentaram de forma mais forte que a receita, principalmente o custo de construção, serviços e pessoal. Empréstimos aumentam.

Cielo - Resultado muito bom. No balanço é perceptível que esta força foi devido a antecipação de recebíveis. Neste ano a empresa está lucrando cerca de meio bilhão a mais que no ano passado.

Cemig - A empresa lucrou apenas 29 milhões. Este valor é um dinheiro de pinga para o tamanho da empresa. De bom o balanço só possui a receita. Desta linha para baixo é só decepção. Os custos foram maiores, mas estes não foram a causa do balanço pífio. Percebe-se que o impacto foi devido às despesas, principalmente as gerais e administrativas e com a equivalência patrimonial.

Grazziotin - A empresa é conhecida por crescer moderadamente sem se endividar. Este balanço só tem a corroborar com este perfil.

Eztec - Resultado foi estável comparado com o mesmo trimetro do ano passado. Diante do desaquecimento do setor, até que não foi ruim.

M. Dias Branco - Resultado estável. Na minha opinião razoavelmente ruim pelo que se paga na empresa.

Porto Seguro - A novata da carteira obteve um resultado muito bom, com aumento de receita, dos lucros e alavancagem zero.

Paraná Banco -  Resultado levemente abaixo do que foi mostrado no ano passado, mas que foi impactado pela provisão para IR.

Tractebel - Resultado forte, com lucro aumentando de 401 para 538 Mi no trimestre. Entretanto, no ano corrente ainda está abaixo em relação ao ano passado.

Dividendos recebidos:

Compras realizados no mês:

Abaixo a valorização de cada ação no mês.

Abaixo está a tabela de remanejamento de ações, contendo a porcentagem atual e a porcentagem pretendida.

Conclusão da seção de ações

Neste mês, a carteira de ações obteve uma rentabilidade de 5,1%, acumulando 9,69% no ano. Enquanto isso o Ibovespa obteve rentabilidade de 0,07% no mês, acumulando 6,13% no ano.

Abaixo um gráfico comparando o desempenho da carteira de ações com o Ibovespa, o CDI e o ISE desde seu ponto inicial no final de dezembro de 2010.

Resultado Consolidado

Esta seção reúne o FII e as ações, fazendo uma consolidação dos resultados.

Carteira de investimentos com valorização de 3,37% no mês e 7,45% no ano.

Frase para reflexão:

“O futuro recompensa os que têm paciência com ele”. Décio Bazin

Seguindo com disciplina e determinação!

Mantendo a tradição dos colegas que curtem uma música:

Veja também

Fechamento - Outubro de 2014

Fechamento - Setembro de 2014

De nenhuma forma esta postagem destina-se a explanar recomendações ou dicas de compra, venda ou manutenção de qualquer um dos ativos listados. Lembre-se que esta postagem foi feita por uma pessoa comum, assim como você. A responsabilidade pelo resultado de seus investimentos é exclusivamente sua. Então estude, dedique-se e tire suas próprias conclusões. Com certeza você tem capacidade para isso.