sexta-feira, 30 de novembro de 2012

Fechamento - Novembro de 2012

Mês estável para a bolsa e um pouco de queda para o Tesouro Direto. Neste mês houve pouca coisa relevante. Sr Eike já nao é o homem mais rico do Brasil e a agora a Ambev possui um valor de mercado maior do que a Petrobrás. Quem disse que cerveja não dá dinheiro?
Neste mês consegui um dinheiro extra, o que aumentou meu aporte. Adicionei mais uma empresa à minha carteira de ações, que agora conta com uma diversificação de 10 empresas. Não pretendo aumentar esta variedade. Pretendo apenas comprá-las mensalmente.
Ah ta, lembrei do fato quente do mês. A Eletrobrás apanhou significativamente, com a ELET6 caindo -40,25%. Na ponta positiva temos BTOW3, com valorização mensal de 54,8%. Não sei o por quê desta subida, e na verdade nem quero saber.


Vamos aos números:
Seção Tesouro Direto



Neste mês a carteira de TD obteve rentabilidade de -0,38%, acumulando 23,25% no ano.

Seção Fundos Imobiliários

Aporte de R$193,59
Compra de 2 cotas de FAED11B a R$145,12

Rendimentos recebidos:
FAED11B - R$13,43
HTMX11B - R$18,25




Neste mês a carteira de FII obteve rentabilidade de 0,83%, acumulando 21,27% no ano.

Seção ações



Talvez a CMIG3 anuncie mais dividendos para o mês de dezembro.

Aporte: R$ 2.206,41
Com este aporte e com os dividendos deste mês de novembro, realizei uma série de compras. Antes que pergunte, minha taxa de corretagem é extremamente baixa. Pago apenas 99 centavos por ordem executada pela corretora Mirae. É uma promoção temporária.


Para os que acompanham minha carteira, vocês podem observar que comprei 50 ações da CCRO3. Mas no mês passado eu anunciei que queria comprar da ECOR3. Por que a mudança? Eu fiz uma análise ampliada e concluí que seria melhor comprar CCRO3 do que ECOR3. A verdade é que não é muito fácil escolher uma empresa deste setor. Cada uma tem seu ponto forte. Ambas possuem altas margens de lucro, alta endividamento mas uma bom poder de geração de fluxo de caixa, o que acaba compensando. Ambas trabalham com concessão de rodovias. Mas é aí que as diferenças começam. A ECOR3 tem uma pequena diversificação no ramo de logística. Já a CCRO3 só trabalha com concessões, mas sua diversificação esta justamente nestas concessões, tendo já contratos com o metrô de SP e aeroporto, contando até com concessões internacionais. Bem, claro que não é isso que foi determinante para a escolha da CCRO3. Tem muita coisa por trás. Estava até pensando em fazer uma postagem analisando estas duas empresas, mas por enquanto é só uma ideia. Obviamente, não se deixem levar pelo que escrevi aqui e nem pela minha compra. Façam suas próprias conclusões. O responsável pelo investimento é a pessoa que clica no botão chamado "comprar".



Destaque positivo do mês para a recuperação da CIEL3 e negativo para a ETER3 e seu desenrolar judicial.


Carteira de ações com valorização de 2,13% no mês, acumulando 8,13% no ano. Enquanto isso. o iBovespa valorizou 0,71% no mês e 1,27% no ano.



Como a CCRO3 é estreante, ela possui baixa representatividade na minha carteira. Agora ela e a MDIA3 serão alvos de minhas próximas compras.

Conclusão do mês
Valor total consolidado: R$62.431,87


Carteira de investimentos com rentabilidade de 1,58% no mês e 11,40% no ano.

Levando em consideração a rentabilidade e o aporte, a carteira valorizou 5,7%.



Frase para reflexão:
"Uma das melhores regras que alguém pode aprender sobre investimento é não fazer nada, absolutamente nada, a não ser que haja algo a ser feito"  Jimmy Rogers

Seguindo sempre com disciplina e determinação!

Rumo aos 70 mil !!!

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62 comentários:

  1. Ehhh belissimo rendimento AdP, parabens!!! :D
    70k está logo ali, com certeza antes do carnaval poderá comemorar o valor.
    beijão e bom mês de dezembro por aí

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    1. Esta ficando cada vez mais perto! Mas antes do carnaval talvez não, kkkk.

      Abraços

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  2. Bons rendimentos.
    Mas, uma dica, a forma de vc expor sua carteira é muito confusa.
    Sugiro unificar os dados e colocar um aumento percentual da rentabilidade global considerando toda a sua carteira, com e sem aportes.
    De qualquer forma, boa rentabilidade.
    Abraço

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    1. Olá amigo.
      Estou há muito tempo fazendo a postagem da carteira neste formato e até agora ninguém tinha reclamado. Pelo contrário. Recebo elogios pelo detalhamento.
      Minha carteira é dividida em 3 seções: Tesouro Direto, Fundos imobiliários e Ações. Cada seção tem o seu detalhamento (composição, aporte, proventos, rentabilidade, etc). Os dados unificados, do jeito que você falou, está no final na postagem.
      De qualquer forma, vou dar uma olhada sim. Poderia me dizer o que te confundiu?

      Abraços

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    2. ele ja faz isso olha no final

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    3. Já tem isso, na parte "Conclusão do Mês"

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    4. Talvez a postagem está com excesso de informação. Vou analisar pra ver ser faço uma filtragem nas próximas.

      Abraços

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    5. Fala AdP

      Deixa assim mesmo, acho maneiro seus comentarios detalhando o que houve entre as classes e subclasses.

      Parabens pela disciplina e diversificação.

      Sucessos,

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    6. Concordo com as palavras do Will.. deixa assim mesmo pois esse eh o seu estilo.
      E para nos leigos, eh uma forma de poder entender o raciocinio..rsr

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    7. ADP,
      Eu gosto do jeito que vc faz...tudo discriminado..concordo com o anônimo que fica mais fácil entender o raciocínio!
      Parabéns pela rentabilidade!
      PS: vc falou que aportaria menos e tal.. e não é que surgiu um $$ extra??!!
      Deus ajuda quem cedo madruga.. rs
      Abraços!

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    8. Esse $ eu esperava pro ano q vem. Mas ja que veio, fazer o que né? kkkk

      Abraços

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  3. Ola ADP, como vc faz o calculo do rendimento dis FIIS?
    Vc pega a valorizacao da cota + valor recebido de aluguel?

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    1. Eu utilizo esta planilha aqui:

      http://alemdapoupanca.blogspot.com.br/2012/04/planilha-de-acompanhamento-de.html

      O cálculo envolve a cota e valor recebido de aluguel.

      Abraços

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  4. Olá ADP.
    Depois de tantas quedas da selic, parece que ela deve ficar onde esta por um bom tempo, diante disso, você não acha que seria a hora de se desfazer dos títulos públicos e aproveitar os altos rendimentos obtidos pela queda da mesma com a finalidade de investir em outro lugar? Manter eles até o vencimento diminuiria o retorno que você poderia obter agora.

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    1. A projeção é de Selic a 8% em 2013

      Quanto a pergunta, só você pode responder.

      Com o perfil do Tesouro Direto (liquidez semanal, teoricamente baixo risco de calote, rentabilidade boa para Renda Fixa) não há outro investimento disponível.

      Se quiser sair da R.F. para o mercado de Ações/FII, saiba que eles podem render mais, mas oferece riscos que o T.D. não oferece.

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    2. O segundo anônimo já respondeu algumas de suas dúvidas.

      Até que não seria uma má ideia me desfazer dos títulos, já que eles valorizaram mais de 20% no ano. Mas, onde eu poderia investi-los?
      Tem os FII's, mas como o 2º anônimo disse, suas características são diferentes.
      Meu TD possui um papel de caixa reserva. Caso o mercado ou uma determinada ação venha a cair consideravelmente, e eu perceber que seus fundamentos permaneceram bons, eu liquidarei meus títulos para comprar ações.

      Entretanto, não esta descartada a possibilidade de venda de TD para outros fins. Se o governo sinalizar que subirá a taxa SELIC, poderei vendê-los antes.

      E sim, nosso governo costuma sinalizar as coisas. Quando a SELIC estava na casa dos 12%, o governo sinalizou que sua ideia era abaixá-la para o valor de um dígito. Foi uma boa oportunidade de se ganhar um bom dinheiro na RF através de uma especulação quase garantida.

      Abraços

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    3. Creio que se a previsão é de alta, seria interessante trocar para os LFT.

      []s!

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  5. Parabéns, mestre. Boa diversificação na RV. Abraços e rumo aos 70k em dezembro.

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  6. Parabens pela rentabilidade AdP!
    Ótima compra em CCRO3. Até 2016 a previsão da empresa é dobrar o ebtida. E se formos mais longe, o consenso do mercado é de um ebtida de de 7,2Bi em 2022 e uma empresa sem dividas. Imagina ela negociando aos 13-15x Ebtida atuais e podendo se alavancar por possuir divida ''0(zero)''? A ação precisa subir 10%a.a até lá, sem considerarmos os novos projetos, somente com o portfolio atual... Leve em consideração ainda que a empresa tem adicionado a cada ano, desde o IPO, pelo menos um novo projeto... a empresa tende a ficar muito barata, mesmo tendo um p/l temporário alto!

    Eu só diria que ela tem uma desvantagem quanto a ECOR3, pelo fato de possuir maiores concessões FEDERAIS, quando ecor3 tem mais concessões estaduais, as quais tendem a ser mais amigáveis e negociáveis quanto aos aditivos e aumento de prazo de concessões, mas por outro lado...CCR não se limita apenas ao brasil, é internacional!

    Abs,

    Guilherme Lanzo.

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    1. Grande Guilherme Lanzo,
      Pois é. CCRO3 tem suas atratividades.
      A questão do dobro do ebtida eu já sabia, só não sabia da dívida zero. Não consigo imaginar a CCRO3 sem dívidas, mas isso seria bem vindo.
      Infelizmente o que repele muitos investidores fundamentalistas é olhar o P/L de uma empresa e passar longe dela. O P/L representa o preço em relação aos lucros passados. Mas se os lucros futuros forem maiores, um P/L alto hoje justifica. Tem uma empresa aí (que não vou citar o nome) que tem uns blogueiros que adoram só porque seus indicadores (principalmente o P/L) são "bons", mas a empresa está estagnada faz tempo. Felizmente já passei dessa fase de só me basear pelos indicadores e estou olhando mais o conjunto.

      O que eu acho atrativo na ECOR3 é que ela tem como Payout máximo 50% dos lucros, enquanto a CCRO3 tem como Payout mínimo 50%. A CCRO3 está mais disposta a distribuir mais seus lucros e ainda crescer. A ECOR3 está mais disposta a reter mais lucros para crescer. Com menos lucros retidos, acredito que isso amplia ainda mais a possibilidade de endividamento da CCRO3, mas o que me acalma são suas margens e seu fluxo de caixa. Se ela conseguir distribuir boa parte dos lucros e crescer consideravelmente, então ela é uma boa pedida. Mas eu preferiria abrir mão de alguns dividendos para ver a empresa crescer ainda mais.

      Abraços

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    2. Pois é! hehe!

      Não sei se vc chegou a ler este relatório, mas vale a pena perder uns 15min.

      http://www.cshg.com.br/cshg/relatorios_noticias/relatorio_gestao/12_07/default.htm

      Vá até a parte de ''AÇÕES''
      E depois selecione o fundo >>> ''CSHG Dividendos FIC FIA''

      Eles dão uma boa aula de como CCR pode estar barata...

      Abraços!!

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    3. Muito bom este relatório. Não o conhecia. É sempre bom agregar novas informações. Me deu mais confiança ainda de ter esta empresa no meu portfolio.

      Abraços

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  7. AdP, muito boa performance!
    Gostei da compra de CCRO3. Acho uma excelente opção, sobretudo pq há uma proteção contra inflação implícita nessas concessões. OHLB3 também merece atenção pelo porte de suas rodovias. Qdo puder, dê uma olhada nesse papel.
    Abs.
    TpV

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    1. Esse trio (CCRO3, ECOR3 e OHLB3) é composto por empresas boas, com um toque defensivo e agressivo ao mesmo tempo. Acho que as três performarão de forma parecida com o tempo. Entretanto a OHLB3 está em processo de fechamento de capital, ainda não confirmado. Por isso deixei ela em segundo plano.
      O ponto fraco deste setor é a sua regulação. Se o governo implicar, o setor poderá sofrer.

      Abraços

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  8. Este comentário foi removido pelo autor.

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  9. Ola Adp
    Parabéns pela evolução da carteira. Também gostei da compra direcionada as concessões das rodovias.
    Sua disciplina e cuidado nos investimentos com certeza trarão bons frutos no futuro.
    Abraço

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    1. Valeu dividendos pelo apoio. Quando eu crescer quero ser igual a você!

      Abraços

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  10. Parabéns!

    Felizmente, tive rendimentos semelhantes.

    Creio que a CCRO3 é uma boa escolha. Setor sem tantos sustos (salvo mão do governo, que talvez já tenha pesado o que tinha que pesar), bonita graficamente, fundamentos bons (a dívida alta é normal no setor, não me parece um problema). Enfim é só o governo não atrapalhar muito.

    Evitei OHLB porque há boatos de fechar capital. Coloquei uma boa grana nas CCRO3.

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    1. Se o governo não atrapalhar e desejar ampliar os investimentos em infraestrutura na mão da iniciativa privada, para estas empresas será excelente.
      Idem sobre OHLB3.

      Abraços

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  11. Parabens pela rentabilidade! Abraço!

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  12. Olá AdP!

    Parabéns pela rentabilidade.

    Abraço!

    Corey

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  13. Olá AdP,

    Parabéns pela rentabilidade.
    Muito bem explicado os gráficos

    Uta!

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    1. Valeu estagiário. Este estágio não acaba não? kkkkkkkk

      Abraços

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  14. Fala AdP. Parabés pelos números.

    Abraço.

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  15. AdP belo desempenho! Vc tem muito conteúdo lógico em suas decisões!

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  16. Olá AdP,

    Gostei das compras de novas ações, são empresas que me identificaria em ter também, principalmente CCRO3 e ETER3 que já acompanho os fundamentos tem algum tempo. A rentabilidade foi excelente fortalecendo ainda mais a acumulada deste ano, parabéns meu amigo :)
    Esses 70 mil logo serão uma marca passada seguindo com essa disciplina!

    Abraços

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  17. Parabéns pela rentabilidade.

    Com calma e essa sua diversificação, os 70k com certeza chegarão! =]

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  18. Parabéns ADP, ainda estou buscando sua disciplina, um dia chego lá....

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  19. Fala, AdP!

    Parabéns pela rentabilidade!

    Sua divisão de explicação não tem nadinha de confuso, deixa do jeito q tá.

    Faça sim o post com as diferenças entre CCOR e ECOR, acho q pode agregar bastante.

    []s!

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    1. Pelo menos para quem já frequentava o blog não está confuso. Minha preocupação é para novas pessoas. :)
      Fazer uma postagem com análise de empresas não é fácil. Vou ver se eu faço.

      Abraços

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  20. Parabens ADP , acompanho mensalmente teu blog e de otima qualidade e gosto muito da forma como pontual tua carteira a cada fim de mês .. sobre a rentabilidade, eu utilizo tua planilha , mais estou com um problema e preciso de ajuda =( , apos algumas retiradas dela, estou com resultado totalmente irreal , poderia me ajudar , eu estou certo que não estou fazendo nada incorreto.

    Desde já muito obrigado.

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    1. Preciso dos dados para tirar alguma conclusão. Passe-os por aqui ou me mande um email com a planilha para eu poder ajudá-lo.

      Abraços

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    2. ADP vou te enviar a planilha por e-mail , no e-mail alemdapoupanca@gmail.com.

      Obrigado

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    3. Quero deixar aqui o registro e o agradecimento por me ajudar com a planilha ADP.

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  21. AdP, há alguma razão de vc não investir em PETR4?

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    1. Sim.
      Tem muita ingerência na PETR4. A empresa é mais usada para o lado social do que para remunerar seus acionistas. Um exemplo disso são suas propagandas da TV, com clara conotação política. O governo muitas vezes utiliza a PETR4 para estar bem na fita.
      Mas isso não quer dizer que a empresa não crescerá. Ela ainda tem muito potencial.

      Abraços

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  22. É isso aí, retomando os ventos ADP, abraço!

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    1. Valeu Pobreta.
      Cuidado com o seu All in.

      Abraços

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  23. Agora é esperar pelo novo ano. Que venha 2013.

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  24. Quase em 70 k hein, ta aumentando legal essa bola de neve :) . Interessante sua compra em CCRO3, darei uma olhada novamente nessas empresas de concessões de rodovias, já tive a algum tempo TPIS3, que também possui concessões de rodovias entre seus negócios e ganhei muito dinheiro com ela, o desafio é enfrentar esses indicadores aparentemente caros hoje, contando com um rápido crescimento dos lucros no futuro, é uma aposta que pode dar muito certo mesmo, parabéns !

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    1. Se ela manter um grande crescimeto dos lucros, então talvez não estejam tão caros assim :)

      Abraços

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  25. Parabéns pelo Blog, está muito bom.
    Sigo uma estratégia semelhante a sua, porém ainda não invisto em FII`s.
    Desculpa fazer uma pergunta tão boba, mas você utiliza stop como proteção dos seus investimentos em RV?
    Outra coisa, vc pode disponibilizar a planilha que utiliza para controlar todos os investimentos de maneira integrada?
    Desde já agradeço.
    Baiano

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    1. Não utilizo stop não. Se eu utilizasse, provavelmente eu seria stopado porque mantenho as ações por um bom tempo, e consequentemente pego todas as variações.
      As planilhas estão nos respectivos tópicos:
      http://alemdapoupanca.blogspot.com.br/2012/04/planilha-de-acompanhamento-de.html
      http://alemdapoupanca.blogspot.com.br/2012/07/planilha-de-registro-de-investimentos.html

      Abraços

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