Explicando minha forma atual de investir – Parte 1

Esta postagem dedica-se a explicar como é, atualmente, a forma que utilizo para administrar investimentos. Ressalto que a palavra “atualmente” é utilizada pois é natural que com o passar do tempo e com as experiências vivenciadas mudemos nossa forma de investir. Por acreditar que passei da fase novato e por possuir uma estratégia mais "palpável", compartilharei minhas opiniões acerca de como escolho os ativos que compõem minha carteira para podermos, assim, trocar ideias e opiniões.

Ações, acima de tudo

Meu foco principal é o investimento em ações. Como nossa sociedade é baseada em geração de valor, isto é, na entrega de um produto ou serviço para uma pessoa que acredita que este produto ou serviço é valioso, naturalmente acredita-se que as empresas, grandes geradoras de valor, são a melhor forma de gerar riqueza, ou pelo menos deveriam ser. Na postagem “As ações deveriam render mais que outras classes de investimento” disse que não faria sentido um banco múltiplo oferecer um CDB (um ativo de baixo risco, rendimento pré-acordado e simples) e se sujeitar a uma série de encargos, treinamentos, riscos de greve, inadimplência, dentre outras questões operacionais, para estar disposto a lucrar menos que a pessoa que investiu no CDB.

Devido a isso, meu foco primário nos investimentos é a escolha de ações por estas serem as maiores criadoras de riqueza em uma sociedade capitalista.

Entretanto, como também é inerente ao sistema capitalista, há uma competição entre as próprias empresas em busca da geração de valor, o que acaba fazendo com que algumas não deem o retorno esperado para seus sócios. Fora este fato, há a dificuldade do fator governo, uma entidade abstrata que impõe uma série de tributos e restrições que atrapalham a geração de riqueza na sociedade.

Considerando esses fatores que agravam o ambiente de geração de valor, o mercado de ações, apesar ser o maior gerador de riquezas, não o é durante 100% do tempo. A instabilidade gerada pela concorrência e pelas ações do governo criam ao longo do tempo momentos mais propícios ou menos favoráveis para os aportes financeiros. Por causa disso, não realizo mais a compra contínua, frequente e ininterrupta de ações, como muitos fazem mensalmente.

Para tirar maior vantagem do mercado e de sua característica multiplicadora, é importante realizar a análise fundamentalista das empresas levando em consideração as variáveis de lucratividade e sua evolução, margem, endividamento, payout, dividendos, caixa e aplicações financeiras, remuneração da diretoria e da administração, fatos relevantes, percepção sobre a qualidade do produto e sobre o setor, assim como qualquer apontamento pertinente. Após a realização da análise, faz-se o estabelecimento de um preço.

O estabelecimento desse preço é a parte mais importante do processo. Como a análise é feita “de longe”, ou seja, realizada por meio de dados públicos e limitados, sem sequer ter a possibilidade de conhecer pessoalmente as equipes de trabalho e o que acontece nos bastidores da empresa, considero ser adequado, a fim de se diminuir o risco na operação, o estabelecimento de um valor de mercado vantajoso, ou seja, um valor de mercado que seja ao mesmo tempo baixo, realista, condizente com a qualidade da empresa e que reflita o risco de se investir em algo que possui uma série de fatores desconhecidos. É importante ressaltar que o valor de mercado não é um número estático. Ele varia conforme for o desempenho da empresa.

Após o estabelecimento do valor de cada ação, entro em um estado de paciência, uma virtude que, infelizmente, é negligenciada por alguns investidores. Todo mês faço uma comparação entre o valor de mercado e o valor estabelecido por mim. Caso o valor que estabelecido esteja de acordo com o valor que o mercado avalia, realizo compra das ações que estava mirando.

Enquanto a faixa de preço não é atingida, o valor é destinado a um fundo de reserva. Este fundo de reserva é tratado como um investimento secundário da carteira enquanto o investimento primário (ações) não estiver, a meu entender, atraente. O tempo decorrente da espera pelo preço de mercado atingir o preço desejado é utilizado para a realização de análises mais profundas sobre os ativos que estão na mira, assim como também de outros ativos.

O perfil do fundo de reserva

Como foi falado, enquanto as condições de compra de ações não estão satisfeitas, aporta-se em um fundo de reserva com o propósito de ser aproveitado quando as ações em mira apresentarem melhores condições.

Este fundo de reserva é constituído principalmente por títulos do governo através do programa Tesouro Direto, que permite o investimento por pessoas físicas de uma maneira direta e desburocratizada. Como atualmente este tipo de investimento conta com liquidez diária (ou seja, posso resgatar a grana em qualquer dia) e possui rentabilidade semelhante a taxa Selic (normalmente cotada acima da inflação oficial e uma das maiores do mundo), esta alternativa mostra-se bem conveniente.

Além do Tesouro Direto, penso também em alocar, para fins de diversificação, uma parte em moedas, como por exemplo Bitcoin e quem sabe dólar.

E o perfil das ações?

Para não alongar a postagem, o modo como atualmente penso na hora de escolher ações ficará para a próxima. Para acessá-la, clique AQUI.

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